一、风电景气度占优

1.1 国内历年海上风机招标规模（GW）

2024前三季度国内海上风机招标规模约7.6GW，2024全年有望达到12GW左右。【11†L2-L3】2023年国内海上风机招标规模约为8-9GW，2024年招标量同比增速超过30%。【11†L2-L5】风机招标是装机的前置指标，2024年招标放量直接支撑2025年装机高增长预期。

1.2 国内历年海上风机装机量及预测（GW）

2024年国内海上风机吊装规模预计达到8GW及以上，2025年有望实现同比50%及以上的增长。【12†L2-L3】江苏、广东等地停滞的大型海风项目在2024年完成招标并具备开工条件，2025年将进入实质性建设施工阶段。【10†L4-L7】

1.3 国内陆上风机平均投标价格走势（元/kW）

2024年9月国内风机平均投标价格约1475元/kW，与2023年底价格持平，陆上风机投标价格呈现企稳回升态势。【22†L6-L8】2024年前三季度国内陆上风机招标量111.5GW，同比增长约100%，招标放量叠加价格企稳，整机企业盈利拐点逐步显现。【13†L9-L10】

二、光伏需求增速趋缓

2.1 国内光伏新增装机预测（GW）

2024年前三季度国内光伏新增装机160.88GW，同比增长24.8%。【23†L14-L15】受消纳问题制约，预计2025年国内新增光伏装机270GW（交流测），同比增长约8%，增速较2021-2023年明显放缓。【26†L11-L13】

2.2 全球光伏新增装机预测（GW，直流侧）

2024年全球光伏新增装机有望达到548GW左右，同比增长约23%。【31†L7-L8】预计2025年全球光伏新增装机约608GW，同比增长约11%，主要增量来自于中国、亚太和中东市场。【31†L7-L11】

三、储能全球多点开花

3.1 全球储能市场空间预测（单位：GW）

2024/2025年全球新型储能新增装机将分别达到73.1/97.2GW，同比增速分别为59%/33%。【36†L15-L16】中国、欧洲和美国为全球三大主要市场，2023年合计装机占全球88%。【36†L17-L18】

3.2 全球储能分场景装机预测（单位：GW）

2023年全球大储装机32.7GW，占新型储能装机比重71%。【37†L15-L16】预计2024/2025年大储新增装机57.8/77.8GW，增速分别为77%/35%。户储2024年装机约10.9GW，同比略增4%；工商储2024/2025年装机4.4/6.0GW。【37†L15-L19】【38†L1-L3】

3.3 全球大储市场空间预测（单位：GW）

预计2024/2025年中国大储新增装机32.0/41.8GW，美国大储11.5/14.3GW，欧洲大储6.3/9.2GW。【42†L22-L25】【43†L1-L4】中东大储需求快速起量，2024年上半年国内企业斩获多个中东大储订单。【42†L18-L19】

四、氢能政策助力起步

4.1 国内绿氢项目进展汇总（产能口径/万吨）

2024年1-10月，国内89个绿氢项目更新动态，规划绿氢产能共计254万吨，预计投资额超过5000亿元。【58†L21-L24】合成甲醇超过合成氨成为绿氢项目规划的首选下游应用。【59†L18-L19】

4.2 国内氢燃料电池汽车产销量/辆

2024年上半年全国氢燃料电池汽车产销量分别为2773/2644辆，同比分别增加11.1%/9.7%。【64†L13-L15】2015年至2024年上半年，全国累计产销量分别为21267辆/20740辆，距2025年5万辆保有量目标仍有较大空间。【64†L16-L17】