国内三大电气煤电设备订单下滑后2023-24年开始回升

受全球新能源装机快速扩张影响，传统电源需求减弱，导致海外与中国的传统电源设备市场承压，后受益于能源政策调整，海内外三大电气新增订单才逐步回暖。海外方面，气电作为主力传统电源之一，其核心设备（燃气轮机）订单反映行业周期波动。受风电和光伏快速扩张挤压（2019-22 年全球风电与光伏年均新增装机分别达 85/143GW，较 2015-18年实现翻倍），导致气电设备新增订单低位运行；直至 2023-24 年，欧洲能源安全战略调整，以及美国数据中心建设和再工业化推动用电需求释放，海外气电设备订单才开始修复，2024年海外三大电气较 2022 年气电设备新增订单增长超 40%。国内煤电市场亦呈相似轨迹。 在“双碳 ”目标引导下，2020 年《煤电化解过剩产能 工作要点》严格限制煤电新增产能，2022 年煤电新增装机降至 15GW，同比下降 50%。反映在设备端，国内三大电气厂商同期煤电订单降至低位。2022 年下半年起，受能源保供政策推动煤电项目重启、电力系统对传统稳定性电源装机需求上升的影响，叠加煤电“三改联动”（节能降耗、供热、灵活性改造）政策推动，煤电设备市场开始回暖。2023 年，哈尔滨电气、上海电气、东方电气煤电设备新增订单同比增长 102%/84%/44%，行业进入新一轮景气周期。