一、中国宠物行业产业链与消费结构

1.1 宠物各细分子行业的生长周期覆盖情况

宠物食品覆盖宠物从出生到死亡的全生命周期，使用频次最高且持续稳定。宠物饲养交易仅发生在出生到领养时期，时间跨度相对较短。宠物医疗、培训、美容等服务根据个体差异和宠主消费偏好存在差异，发生频次相对较低。

宠物食品消费占比50.7%，在宠物行业消费结构中占据主导地位。宠物医疗消费占比29.1%，位列第二，两大刚需板块合计占宠物消费市场近80%。宠物用品、美容、寄养等其他细分领域合计占比约20%。

2019年至2022年，宠物食品消费占比从61.4%逐年下降至50.7%，宠物医疗消费占比从19.0%持续上升至29.1%。宠物医疗占比提升明显，反映宠物主人健康意识提升和科学养宠理念兴起，推动医疗需求快速释放。

截至2023年我国宠物食品市场规模达到509.8亿元，2012年至2023年复合年均增长率达22.39%，显著高于同期全球宠物食品市场5.23%的增速水平。宠物食品贯穿宠物抚养的整个生命周期，消费频次较高，高消费频次伴随人均消费量及金额的不断提升。

2023年我国宠物食品市场CR5为20.00%，CR10为29.03%，市场集中度较低。排名第一的为外资企业皇家，市场份额6.31%。中宠股份市场占有率2.35%，排名第5。国内宠物食品行业集中度显著低于全球市场，国内外品牌竞争激烈。

国内宠物食品企业多数以OEM/ODM模式起家，逐步向自主品牌模式拓展。乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等均由代工厂商转型为国内外双轮驱动，创立麦富迪、Wanpy、爵宴等自有品牌。外资品牌玛氏旗下拥有皇家、宝路、伟嘉等知名品牌，雀巢普瑞纳旗下拥有冠能、丝倍亮等品牌。

2023年国内宠物主粮市场CR3/CR5/CR10分别为15.5%/20.0%/29.0%，市场竞争高度分散。同期全球宠物主粮市场CR3/CR5/CR10分别为51.2%/59.5%/65.9%，市场集中度处于较高水平。对标全球，我国宠物主粮品牌市场集中度仍有较大提升空间。

宠物用品主要包括牵引器、清洁护理、宠物窝垫、食用器皿、宠物服饰、宠物玩具等细分品类。其中牵引用具用于宠物出行与户外防护，清洁护理用品主要包括猫砂、沐浴露等产品，宠物窝垫强调健康舒适与方便清洁，食用器皿用于宠物食品盛放。

中国宠物用品行业市场规模从2018年的214.9亿元增长至2023年的407.0亿元，2018-2023年复合年均增长率达13.6%。全球宠物用品市场规模从2010年267.57亿美元增长至2023年的524.05亿美元，CAGR为5.31%，中国市场增速远高于全球平均水平。

2023年我国犬类用品渗透率前三的品类为宠物玩具76.8%、宠物窝垫76.7%、浴液香波/护毛素69.4%。宠物家电渗透率仅16.6%，智能用品渗透率14.5%，处于较低水平。牵引用具渗透率为53.4%，宠物服饰渗透率为16.2%。

2023年我国猫类用品渗透率前三的品类为猫砂91.6%、宠物玩具85.4%、猫抓板75.1%。猫类智能用品渗透率14.6%，宠物家电渗透率16.3%，均处于低位。清洁护理用品渗透率为62.0%，食用器皿渗透率为66.9%，窝垫渗透率为72.5%。

2022年我国宠物诊疗市场规模达787亿元，2017-2022年复合年均增长率为22.0%。宠物诊疗市场规模增速高于宠物主粮、零食和医药水平，是宠物细分赛道中高景气度行业。随着2022-2026年大量宠物进入老年期（8岁以上），发病率将大幅增加，医疗需求有望推动市场进一步增长。

我国宠物医院主要分为小型宠物诊所、大型全科宠物医院和第三方诊断实验室三类。新瑞鹏和瑞派两大龙头市占率领先，2022年分别为9.4%和4.0%。目前我国大部分宠物医院为小型宠物诊所模式，大型全科宠物医院占比逐步提升。

我国宠物医疗机构连锁化率为21.3%，非连锁机构仍占主流78.7%。连锁宠物医疗机构具备规模效应、品牌效应和组织管理效应等优势。随着资本加速进入宠物医疗领域，行业整合和连锁化率提升将成为未来发展趋势。