一、安全应急产业政策与无人航空器定位

1.1 安全应急产业政策

近年来国家密集出台安全应急产业政策，国务院发布《“十四五”国家应急体系规划》《“十四五”国家综合防灾减灾规划》等系列规划，明确提出“壮大安全应急产业”。2023年9月，工信部等五部委联合印发《安全应急装备重点领域发展行动计划（2023—2025年）》，将无人机纳入应急救援体系专业装备。

1.2 各地安全应急产业发展

各地将安全应急产业与区域经济发展结合，江苏出台全国首个推动安全应急产业发展的指导意见，形成4家国家安全应急产业示范基地，产业规模超2400亿元；广东将安全应急产业作为十大战略性新兴产业之一；山东构建“三圈”协同产业布局。

1.3 安全应急装备重点领域发展行动计划（2023—2025年）提及的发展方向

行动计划在森林草原火灾领域明确提及“巡检及重载灭火无人机”，在城市特殊场景火灾领域提及“系留式灭火无人机”，在矿山安全事故领域提及“露天矿用无人驾驶装备”，并围绕安全应急无人机产业链分析上下游、找准薄弱环节集中攻关。

二、应急救援无人机应用与市场规模

2.1 应急救援无人机应用

无人机可执行侦查勘测、指挥调度、通信中继、应急照明、消防灭火、输送抛投、搜寻救援等任务，解决安全应急作业中“响应慢、看不见、够不着、送不到”等难题。2020年翼龙-2无人机从贵州安顺起飞奔赴四川木里，成功开展全球首次大型无人机应急通信实战演练。

2.2 我国无人机安全应急领域市场规模

2021年我国民用无人机应急救援领域市场规模达23.98亿元，2022年增至35.17亿元（同比+46.37%），预计2024年将达50.64亿元。2024年中国商用无人机市场规模约1215亿元，其中安防监控157亿元。预计到2027年民用无人机应急领域市场规模将达87.51亿元，CAGR有望维持20%。

三、航空应急项目采购格局与竞争分析

3.1 各省应急航空项目中标的无人机

2024年度航空应急项目中，复合翼机型包括纵横股份CW-100D、远度科技ZT-150V/ZT-120V、联合飞机TF150、星展测控FS100、福昆航空E40、航景创新FWA-150等；直升机机型包括华奕航空HY600、清航装备JZ-550、联合飞机TD550等；固定翼以中无人机翼龙-2为代表。

3.2 中型复合翼无人机供应商中标无人机数量统计

截至2024年9月25日，29个省、市、自治区及新疆生产建设兵团和中国安能建设集团发布航空应急项目招标结果，中型复合翼无人机系统中标总金额超13亿元，共211架无人机。主要型号最大起飞重量100-150kg，任务有效载荷25-50kg。

3.3 各供应商中标中型复合翼无人机数量所占份额

涉及11家无人机供应商，纵横股份、远度科技中标架数占比超50%大幅领跑。远度科技ZT-120V共中标12个省、市、自治区和单位。纵横股份累计中标应急项目超2亿元。福昆航空二季度累计中标超1亿元。

四、投资逻辑与核心标的企业

4.1 核心标的企业

纵横股份（688070.SH）为工业无人机龙头，CW-100应急通信侦察无人机中标多个项目、累计中标超2亿元，2024年营收4.74亿元（+57.1%）。中无人机（688297.SH）为大型固定翼长航时无人机领军企业，翼龙系列已开展应急通信、人工增雨等应用。航天彩虹（002389.SZ）、航天电子（600879.SH）、中直股份（600038.SH）等亦为重要参与者。