在货币政策转向收紧的同时,韩国却仍在推进大规模投资计划,促使市场重新评估半导体的中长期供给格局。6 月 29 日,韩国公布 AI 产业大规模投资计划,覆盖半导体、AI 数据中心及物理 AI 领域,未来 10-15 年总投资规模达 4755 万亿韩元。其中,韩国政府提供税收优惠、贷款优惠等;三星宣布未来 15 年投资 2655 万亿韩元;SK 海力士宣布未来 10 年将投资 2100 万亿韩元。投资总额相当于 1.8 倍的韩国 GDP;按照企业公布的执行期限年化计算,年均投资额约占 GDP 的 15%。在当前高利率环境下,巨量的投资不仅考验企业融资能力,也引发了市场对供需失衡的担忧。政策公布当天,三星与 SK 海力士均下跌。6 月 29 日,三星电子收盘下跌 4.86%,SK 海力士下跌 1.68%。