①新能源汽车高速迭代,第三方检测机构是卖铲人 新能源汽车产销两旺,渗透率持续提升:1)2024 年我国新能源汽车产、销量分别达到1288.8 万辆和 1286.6万辆,产销两旺。2)据中国汽车工业协会数据,2015-2024年我国汽车销量自 2460 万辆增至 3143.6 万辆,CAGR 为 2.8%;其中新能源汽车销量自 33.1 万辆增至 1286.5万辆,CAGR为 50.2%;新能源汽车渗透率自 1.3%提至 40.9%(+39.6pct)。 新能源汽车是新技术落地应用的重要载体,更新迭代速度持续加快:1)据张永伟《2024年中国新能源汽车产业发展趋势》介绍,新能源汽车融汇了绿色能源、人工智能、互联网、大数据等多项技术变革。2)新能源汽车正在进入“摩尔时代”:相较于传统燃油车的产品生命周期在七八年以上,新能源汽车的更新换代速度明显加快,基本在 12-18个月间需要推出新的产品投放市场开发周期大幅缩短,如大众汽车 2023 年宣布,新产品的开发时间从 54个月缩短至 36个月。3)头部企业研发投入持续加码:2020-2024年,蔚来、理想、比亚迪研发费用 CAGR分别为 51%、78%、63%。