1)供需格局上,目前高端电子布产能有限,仍然以小规模产线和坩埚拉丝为主;在 25 年 AI 算力产业急速发展的需求背景下,呈现出显著的供不应求局面。通过披露数据和产线 数据估算,国内高端电子纱年产能大约在 1.21 万吨左右,随着 年厂 25 商 大规模增产,26 年有望达到 2.17 万吨的年产能。相应 的,高端电子布目前已投产 1700 万米/年,26 年有望增产到 5900 万米/年(国际复材未披露)。根据 Business Research Insight 数据,2025 年国内低介电电子布的市场需求为10000万米左右,2026年预计市场需求为16848万米左右,增速达 68%,目前来看国内还存在 很大的需求缺口。