图5.20 不同流动性偏好人群对养老保险和养老基金的偏好程度

5.4小结与启示 本章围绕居民养老金融产品偏好、代际差异及个人养老金产品三大核心维度展开系统分析， 从整体偏好格局、代际分化逻辑与个人养老金专项洞察三方面，层层递进揭示中国居民养老金 融决策的核心规律与现实诉求。整体来看，居民养老金融选择呈现稳健主导、代际分层的鲜明 特征，个人养老金制度虽实现覆盖范围快速扩张，但仍面临认知普及、激励设计与产品适配的 多重现实挑战。 首先，从养老金融产品整体偏好来看，稳健型选择占据绝对主导地位的核心格局。这一格 局的形成，是风险态度、退休准备水平与养老风险感知三重因素协同驱动的结果：风险厌恶型 逻辑，高准备群体更具多元配置能力，低准备群体聚焦基础安全；经济风险感知定向推动低风 险产品与高端财富管理需求，健康风险感知强化商业健康险配置，欺诈风险感知则提升商业养 保值与风险对冲的双重诉求，稳健性与场景适配性是居民选择的核心考量标准。 其次，代际差异是养老金融产品偏好的关键分化维度，呈现与生命周期阶段高度适配的分 层特征。五大代际群体虽均保持低风险主导的共性，但偏好强度与配置逻辑各有侧重：70后及 以上群体凸显低风险优先、商业健康险强化的特征，精准适配临近退休或已退休阶段的资金安 全诉求与医疗支出刚性需求；80后、90 后群体呈现低风险主导、养老健康均衡配置的特征，低 风险产品作为长期储备基础，商业养老险与健康险平衡当下购房、育儿等刚性支出与长期养老