中国电力市场双轨制结构：政策与竞争并行

2026-07-09 08:30:00

中国电力市场呈现政策驱动与竞争驱动双轨并行的多层次结构。上层为竞争驱动的批发市场（发电侧上网电价市场化）和零售市场（大工业用户可入市交易），下层为政策驱动的受管制电力供应（电网售电侧仍执行目录电价）。中间层为辅助服务市场与容量市场等补充市场，电网公司仍承担非市场化用户的代购电职能。数据来源：The Lantau Group / EnergyTag

中国电力市场结构分层概览（2021年前后）
市场板块	核心参与者	价格形成机制	用户覆盖
政策驱动型（受监管市场）	电网公司、发电机	行政定价（上网电价/目录电价）	居民、农业用户；尚未入市的工商业用户
竞争驱动型（批发市场）	发电机、批发大用户、电网公司	市场竞价（中长期+现货）	已入市的大型工商业用户
竞争驱动型（零售市场）	资产型零售商、独立零售商、售电公司	市场均价+服务费	已入市的工商业用户
补充市场	发电机、储能、需求响应	行政定价+市场竞价混合	辅助服务、容量、输电权、需求响应
受监管电力供应	电网公司（代购电）	电网代购电价（政策定价）	未入市的工商业用户

注：图中蓝色箭头代表电力流向，绿色箭头代表资金流向；输电权市场处于“草稿中”状态。数据来源：The Lantau Group / EnergyTag

从中国电力市场结构图来看，可以提炼出三个关键判断：
双轨制结构：竞争与管制并存。市场分为两大板块——竞争驱动板块（批发与零售市场，价格由市场形成）和政策驱动板块（居民/农业用户仍执行目录电价、电网代购电价格由行政定价）。大工业用户可选择进入市场（批发或零售），也可暂由电网代购。非市场化用户（居民、农业及尚未入市的工商业）仍执行目录电价或电网代购电价。
电力流与资金流的分离体现“电分离”结构。图中蓝色箭头（电力流）和绿色箭头（资金流）的分离路径清晰展示了市场化改革的核心成果——发电企业与用户之间由电网输送物理电力，而资金通过市场交易结算。这一结构性分离是当前RTC认证中“物理交付”与“金融合同”分离的制度根源。
辅助服务与容量市场处于“政策-市场”混合定位。补充市场（辅助服务、容量、输电权、需求响应）位于竞争驱动与政策驱动之间的过渡地带——交易规则由市场形成，但价格上限由行政设定。容量市场仍处于“草稿中”状态，输电权市场标注“尚未形成市场”，反映了中国电力市场补充机制的制度缺口。这些缺口中，储能收益叠加和跨省输电权市场的不成熟，正是RTC推广面临的“物理灵活性”和“跨省输送”两大障碍（参见障碍登记册表）的制度根源。

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