表A.27 每种产品和投资组合层面的或有负债（VaR）

用于估算农业部门影响和政府或有负债的“损失”在投资组合中被定义为低于平均水平的任何偏差。尽管这 看起来可能是保守的估计，但该估算是基于全国性的产量，因此一些生产者可能遭受更大的损失，即使低于 当前工具的20%触发点。这是分析的一个警告，建议根据NUTS2级（统计单位命名法）的Eurostat数据进 行亚国家分析。 风险价值（VaR）用于估算或有负债（CL），它衡量在给定的年度概率下可能超过的损失。投资组合层面 负债的评估，使用风险价值（VaR）进行测量。 由于产品之间没有完美相关性而产生的多元化显著降低了或有负债。没有多元化的CL是通过将每种作物的V 反过来，考虑到产品之间的多元化效应，估算了投资组合VaRs。当作物之间没有完美相关性时，影响一种 产品的不利事件对其他产品产生相同程度影响的可能性较小，从而导致投资组合的整体风险降低。例如，在 式在所有超出概率中都成立，多元化收益从1.97亿欧元到1400万欧元不等。 农业产品的多样化增强了对冲击的韧性，并缓冲了行业的系统性风险。通过考虑多样化，利益相关者可以实 现更准确的风险估计，减少不必要的资本储备，并设计更好地匹配真实风险特征的定制金融工具。最终，这 为了减轻农业生产冲击带来的或有负债，我们提出一个潜在金融工具组合的示例。这些示例展示了一种分层 的灾害风险融资（DRF）方法，战略性地结合了风险保留和风险转移机制来增强