国泰君安研报显示，双十一叠加国补的双重补贴之下，扫地机器人行业出现供不应求局面。2024年10月累计销额34.4亿元，已达2023年双十一全周期（10+11月）的97%。石头/云鲸分别达119%/141%，龙头市占率在国补后提升8-9pct，行业均价同比+8%向中高端升级，京东自营多品牌处于缺货状态。
销售进度——10月已达2023年全周期97%，行业望50%+增长
2024年10月扫地机器人累计销额34.4亿元，已达2023年双十一全周期（10+11月）的97%。分品牌看：石头科技10.0亿元（进度119%）、云鲸6.9亿元（141%）、科沃斯8.7亿元（77%）、追觅5.6亿元（90%）、小米2.1亿元（86%）。考虑到此次大促销售更加平滑，还剩余约2周大促时间，若按目前相同节奏，行业整体有望实现50%以上增长。京东自营店显示多品牌扫地机处于缺货状态，供应链产能如及时补上，有望出现比近两周更好的情况。
格局优化——龙头市占率提升8-9pct，CR3集中度显著提升
国补之后扫地机头部品牌优势更加明显。国补前（2024W1-32）石头市占率同比-1.4pct，国补后（W33-43）同比+8.9pct；云鲸国补前+5.8pct、国补后+6.8pct；科沃斯国补前-10.9pct、国补后-4.8pct。对比2023年同期，石头市占率+5pct（10月29%）、云鲸+6pct（20%）、科沃斯-7pct（25%）。平时销售价格相对稳定的高端品牌，在20%国补折扣下价格优势更为突出，对市占率提升起到明显拉动效果。线上市场扫地机器人CR3集中度提升最为明显，远高于洗地机等其他清洁电器品类。
价格升级——均价+8%，4000元产品国补后3000元可购
国补导致行业产品结构向中高端升级。2024年10月大促期间行业均价3751元（同比+8%），石头3915元（+0%）、科沃斯4176元（+9%）、云鲸3765元（-3%）。消费者更倾向于购买带全能基站、机械臂、自动升降等迭代功能的新品，此前定价4000元以上的产品在20%国补折扣下约3000元即可购买，大幅提升了消费者的购买意愿。小米均价2345元（同比+20%）、美的2954元（+15%），入门级品牌同样呈现明显结构升级。行业价位段向3000-4000元集中，此前定位中高端的品牌更加受益。
表格：
扫地机器人10月销售进度与龙头市占率变化| 品牌 | 10月销额（亿元） | 2023年双十一全周期（亿元） | 进度 | 10月市占率 | 市占率同比 |
|---|
| 石头科技 | 10.0 | 8.4 | 119% | 29% | +5pct |
| 云鲸 | 6.9 | 4.9 | 141% | 20% | +6pct |
| 科沃斯 | 8.7 | 11.4 | 77% | 25% | -7pct |
| 追觅 | 5.6 | 6.2 | 90% | 16% | -1pct |
| 行业合计 | 34.4 | 35.4 | 97% | — | — |
