华西证券报告指出，汽车座椅是乘用车中高价值量零部件，成本约占整车成本的5%，是除动力系统外成本最高的零部件之一。2026年全球与国内乘用车座椅市场空间预计分别为4187亿元和1187亿元，单车价值约3000-5000元。全球座椅市场CR5达85%（安道拓/李尔/丰田纺织/佛吉亚/麦格纳），外资绝对主导。自主品牌（继峰股份、天成自控、上海沿浦）凭借更快响应速度、更低成本和不断提升的技术能力，正逐步切割外资份额。继峰股份收购格拉默后2021-2024累计订单超500亿元，国产替代进程加速。
汽车座椅市场——量价齐升的千亿级赛道
汽车座椅是全球汽车零部件市场中规模最大的细分赛道之一。座椅成本约占整车成本的5%，单车价值约3000-5000元。预计2026年全球乘用车座椅市场空间约4187亿元，国内约1187亿元。
量价齐升的趋势明确。量方面，全球乘用车销量稳步增长；价方面，座椅功能持续升级，从基础座椅向记忆、加热、通风、按摩、电动调节等高端功能演进，单车价值持续提升。佐思汽研数据显示，2020-2025年座椅功能装配率持续提升，新开发车型配套座椅功能增加将进一步推高单车价值。
表5：汽车座椅市场空间及竞争格局| 维度 | 2026年市场空间 | 主要参与者 |
|---|
| 全球乘用车座椅 | 4187亿元 | 安道拓24%/李尔24%/丰田纺织16%/佛吉亚13%/麦格纳8% |
| 中国乘用车座椅 | 1187亿元 | 外资主导，自主替代加速 |
座椅行业格局——外资垄断与自主突破
全球座椅市场高度集中，CR3为64%、CR5为85%。安道拓和李尔各占24%，丰田纺织16%、佛吉亚13%、麦格纳8%，外资企业处于绝对优势地位。中国市场同样由外资主导，自主品牌份额极低。
自主品牌（继峰股份、天成自控、上海沿浦等）正凭借更灵活的组织架构、更快的响应速度、更出色的成本控制能力，逐步获取乘用车座椅定点。继峰股份2019年收购德国格拉默后实现技术和客户资源的跨越式升级；天成自控从商用车座椅起步，逐步突围乘用车市场；上海沿浦从座椅骨架等金属件切入，逐步向总成延伸。
继峰股份——收购格拉默后的跨越式发展
继峰股份通过收购格拉默实现了技术和客户资源的质变。2019年收购后，公司相继突破奥迪、宝马、理想等核心客户。截至2024年，继峰股份已累计获得超500亿元座椅订单。2024年单年订单金额超过300亿元，覆盖前、中、后排座椅全品类。
近期定点情况反映其客户拓展的全面性：获德国宝马前后排座椅定点（生命周期1208亿元，2027年量产）；获一汽大众前后排座椅定点（578亿元，2027年量产）；获奥迪AG前后排座椅定点（80-100亿元，2024年量产）；获蔚来汽车前排座椅定点（147亿元，2026年量产）；获大众汽车中后排座椅定点（103亿元，2025年量产）。继峰股份正从自主品牌向合资品牌再到全球豪华品牌不断突破，国产替代的深度和广度持续拓展。
天成自控与上海沿浦——差异化突围路径
天成自控从商用车座椅起步，逐步向乘用车市场拓展。2023年乘用车座椅领域完成8个项目的设计开发及量产，获15个项目新定点，完成新项目报价58个，增长迅速。客户覆盖上汽集团、北汽新能源、东风乘用车等传统客户以及比亚迪、奇瑞、江淮、新势力头部企业。
上海沿浦从座椅骨架、滑轨等金属件切入，在座椅骨架细分领域具备较强的成本优势和技术积累。随着座椅国产替代进程加速，自主品牌有望从单一部件向总成方向延伸，逐步扩大在座椅产业链中的价值占比。座椅国产替代是长期趋势，自主品牌凭借成本优势和快速响应能力，有望持续获取市场份额。
座椅国产替代的投资逻辑
座椅国产替代的投资逻辑清晰：市场空间大（全球4187亿/国内1187亿）；外资主导（CR5 85%），国产替代空间大；自主品牌技术能力提升，已获头部客户定点验证；单车价值高且持续提升，需求端消费升级驱动。
继峰股份、天成自控、上海沿浦等自主品牌在座椅领域的定点放量已进入加速期，随着在手订单的量产落地，业绩弹性可期。在乘用车消费升级和自主品牌高端突破的大背景下，汽车座椅国产替代是零部件领域最具确定性的投资方向之一。
