中国汽车出口在过去四年间从年销100万台跃升至接近600万台，成为全球第一大汽车出口国。但伴随出口高增长而来的是贸易壁垒的密集加码——欧盟反补贴税（17%-35.3%）、美国/加拿大100%关税、俄罗斯报废税提升70%-85%、巴西2026年恢复35%关税、墨西哥取消关税豁免。平安证券2025汽车年度策略报告认为，我国汽车产业全球化的第一阶段暂告一段落，粗放式贸易出口在未来将面临更多不确定性。拉美、东南亚、澳新、中东非等地区出口环境相对友好，短期增量或主要来自这些区域。长期看，产业出海是必经之路，基于本土化运营获取的海外市场份额质量更高、抗风险能力更强。本文从出口现状、贸易壁垒和产业出海三个维度，解析汽车出口的新格局。
出口现状：485万台+23.8%，纯电出口承压
2024年1-10月我国汽车出口销量达485.5万台（同比+23.8%）。乘用车出口410万台（+24%），商用车75.5万台（+22.8%）。燃油车出口379.8万台（+29.7%），新能源车出口105.8万台（仅+6.3%），其中纯电出口83.6万台（-9.2%）。新能源车出口增速明显放缓，主要受欧盟反补贴调查及欧洲新能源转型节奏放缓影响。
分出口目的国看，俄罗斯（95.7万台，+30%）、巴西（21.8万台，+183.3%）、阿联酋（26.2万台，+113.0%）为核心增量市场。欧盟依然是我国最大新能源出口目的地（约占纯电出口35%），但欧盟纯电动车1-10月销量同比-4.9%，我国对欧新能源出口承压。
分车企看，奇瑞、上汽、比亚迪、吉利、长城等为出口主力。2024年1-10月奇瑞出口约93万台，上汽约71万台，比亚迪约33万台（新能源出口主力），吉利约32万台，长城约28万台。
贸易壁垒升级：多国加征关税，出口不确定性增强
2024年主要汽车出口目的国密集加征关税：
俄罗斯（我国第一大出口市场）：2024年10月1日起汽车报废税率提升70%-85%，每年1月再按10%-20%比例调整。
欧盟：2024年10月30日决定对中国电动车征收5年反补贴税（比亚迪17.0%、吉利18.8%、上汽35.3%、特斯拉7.8%、其他合作企业20.7%）。
美国/加拿大：2024年9月/10月对中国电动车征收100%关税。
巴西：2024年1月起逐步恢复进口关税，2026年7月各类汽车进口关税增至35%。
墨西哥：2024年10月1日，从与墨无自贸协定国家进口的轻型电动车失去15%-20%关税豁免。
贸易壁垒的增加势必对汽车出口销量或利润造成影响（如欧盟20.7%反补贴税可能使电动车不再具有成本优势）。但拉美、东南亚、澳新、中东非等地区关税政策相对友好，短期汽车出口增量或主要来自这些地区。
产业出海：从“产品出海”到“属地化运营”
参考丰田汽车全球化进程（整车出口→制造出海→技术及产业链出海），产业出海是我国汽车全球化的必经之路。20世纪80年代美国对日本汽车数量限制后，丰田开始海外设厂，到2008年超越通用成为全球销量第一。基于本土化运营获得的海外市场份额质量更高、抗风险能力更强。
2024年主要车企海外投资设厂加速：
比亚迪：泰国工厂（15万台/年，2024年7月投产）、巴西（15万台/年，2024年下半年投产）、匈牙利、印尼（预计2026年1月运营）。
长城汽车：俄罗斯图拉（8万台/年，2019年投产，中国品牌海外首个全工艺工厂）、巴西（10万台/年，2025年中投产）、泰国（收购罗勇工厂）。
长安汽车：泰国（10万台/年，2025年初投产）。
奇瑞汽车：泰国（2025年内投产）、西班牙（合资生产电动车）。
吉利汽车：白俄罗斯（约6.8万台/年，2023年）。
属地化运营在贸易保护主义抬头下更具抗风险能力。长城汽车是我国车企属地化运营典范之一，在俄罗斯、泰国、巴西建有全工艺整车生产基地，深耕海外多年。比亚迪海外产能布局最为激进，泰国、巴西、匈牙利、印尼多点开花。短期看整车出口面临贸易保护增加风险，属地化运营已成战略重点。
投资建议——聚焦属地化运营领先的车企与零部件龙头
平安证券认为，贸易壁垒增加背景下，粗放式整车出口模式面临挑战，属地化运营能力将成为车企海外竞争力的核心。推荐长城汽车（产业出海先行者，俄罗斯/泰国/巴西全工艺工厂布局，属地化运营抗风险能力最强）、福耀玻璃（全球汽车玻璃龙头，持续保持较强产业链定价权，全球产能布局完善）。比亚迪海外产能布局激进、出口销量高增，建议持续关注。
