PEEK材料正面临供需格局的关键转折点。浙商证券研报显示，2027年全球PEEK规划总产能2.3万吨，抛除非人形机器人行业需求（2021年全球消费7717吨，CAGR13%），预计仅能基本满足人形机器人100万台需求（需求量约1.1万吨）。国内产能有望从2021年0.3万吨增至2027年1.1万吨（CAGR22%），占全球49%。未来如人形机器人大批量量产，PEEK产能存在供需缺口快速放大的可能，带来行业高景气。国内厂家依靠价格成本、响应能力、扩产周期等优势有望优先受益。
当前产能现状——海外主导77%，国内加速追赶
2021年全球PEEK产能1.48万吨，海外占据全球77%的产能。威格斯7150吨（48%）、索尔维2500吨（17%）、赢创1800吨（12%）、中研股份1000吨（7%）。国内产能合计仅3394吨，产能规模远小于海外。国内产能利用率方面，中研股份55%、鹏孚隆113.54%、山东浩然12.5%，各企业差异较大，反映国内PEEK市场仍处于成长期。
PEEK产能扩张面临多重制约：技术壁垒高（仅少数国家掌握核心技术）、资金投入大（每1000吨产能需1.3亿元）、建设周期长（2年建设、5年达产）、客户验证时间长（3-5年）。这些因素共同导致PEEK产能供给弹性有限，中短期内难以快速响应需求爆发。2021年全球PEEK消费量7717吨，2018-2021年CAGR=13%，需求稳步增长但供给扩张缓慢。
2027年产能规划——国内有望占全球49%
根据全球各厂家产能规划统计，预计2027年全球PEEK产能将达2.3万吨，其中国内产能将达1.1万吨，2021-2027年CAGR=22%，占比全球达49%，逐步成为主导地位。国内主要扩产企业包括山东君昊高性能聚合物有限公司（+2420吨）、浙江鹏孚隆（+760吨）、吉林省聚科高新材料有限公司（+1500吨）、盘锦伟英兴高性能材料（+1500吨）、沃特股份（+1000吨）、中研股份（+500吨）等。
国内产能加速扩张的背景是对下游需求（特别是人形机器人）的积极预期。人形机器人对PEEK的需求不仅是“量”的增长，更是“质”的提升——机器人用PEEK对材料一致性、批次稳定性、性能可靠性要求更高，国内企业在量产能力方面的提升将是抢占市场份额的关键。2027年全球规划产能中，国内占比将从2021年的23%提升至49%，国内产能将基本与海外持平。
供需缺口测算——100万台需求即达产能瓶颈
2027年全球PEEK规划总产能2.3万吨，而2021年非人形机器人领域PEEK消费量已达7717吨（2018-2021年CAGR=13%）。按此增速推算，2027年非人形机器人PEEK需求约1.6万吨。剩余产能约0.7万吨，仅能基本满足人形机器人约60-70万台的需求。
若考虑人形机器人放量更快（特斯拉规划2025-2027年指数级增长），2027年100万台人形机器人的PEEK需求量约1.1万吨，全球PEEK产能将面临明显的供需缺口。考虑到PEEK产能扩张需5年周期、客户验证需3-5年，供给弹性极为有限，供需缺口一旦形成将难以在短期内缓解，PEEK价格有望进入上行通道。
国内企业的产能优势——价格成本+快速响应+扩产周期
国内PEEK企业面对供需缺口具备三大优势。价格成本优势：国内PEEK产品价格显著低于海外同类产品，在人形机器人大批量采购时成本优势将放大为市场份额优势。快速响应：国内企业贴近下游机器人产业链，在客户需求变化、产品定制化开发、售后服务等方面响应速度更快。扩产周期：国内企业扩产决策和建设速度通常快于海外企业，在供需缺口扩大时能更快释放产能。
国内PEEK企业有望优先受益于供需缺口带来的行业高景气。中研股份（现有1000吨，规划+500吨）、沃特股份（规划1000吨PEKK+PEEK）、凯盛新材（现有1000吨PEKK）、山东君昊（规划+2420吨）等国内企业有望率先受益于人形机器人需求爆发。未来如人形机器人大批量量产，PEEK产能供需缺口快速放大，行业将迎来高景气周期，国内PEEK龙头有望从“全球第四”迈向“全球第一”。
