香港金管局启动细致数据汇报3.0计划（2026-2031三阶段推进），数码发牌平台正式上线（10月1日起停收纸质申请），完成数字资产托管指引全面检讨（涵盖公司治理/客户资产隔离/安全保障等七大领域），发布经修订的压力测试手册（新增气候风险与加密资产情景）——2026年Q2香港金融监管迎来密集更新。安永报告系统梳理了香港金管局、证监会、保监局三大机构的监管动态，涵盖运营韧性、AI网络威胁、稳定币业务、代币化投资产品、虚拟资产基金、网络安全、市场演习等十余项重要指引。
金管局——运营韧性、细致数据汇报3.0与压力测试
运营韧性方面，金管局基于持续监管工作总结了信息与通信技术风险管理、网络安全风险管理、第三方依赖管理、业务连续性规划与事件管理的良好实践，提醒认可机构关注AI赋能网络威胁，成立AI驱动网络风险专项工作小组、制定网络韧性测试框架、支持《保护关键基础设施条例》落实。细致数据汇报3.0拟于2026-2031年分三阶段推进，第一阶段覆盖财务数据（零售贷款、场外衍生工具、投资类证券）与非财务数据（操作风险、网络韧性、科技风险、第三方依赖管理）。经修订的《监管政策手册》单元IC-5新增风险因素示例（交易对手信用风险、错误方向风险、气候相关风险）和压力情景示例（全球经济重大事件、银行账簿利率风险、加密资产、地缘政治冲突）。
金管局——数码发牌、数字资产托管与稳定币指引
数码发牌平台于5月11日正式推出，10月1日起停止接受纸质牌照申请。数字资产托管方面，金管局完成对认可机构数字资产托管服务的全面检讨，涵盖七大领域：公司治理及风险管理、客户数字资产隔离管理、客户数字资产安全保障措施、信息披露、客户数字资产的记录保存及对账管理、持续监测机制、通过托管服务提供虚拟资产质押服务的相关安排。
稳定币相关活动指引明确了认可机构开展稳定币交易执行、投资顾问、投资组合管理的监管标准，与证监会的虚拟资产相关通函保持一致。虚拟资产交易融资服务和共享订单簿安排的指引进一步明确了审慎经营标准。经修订的《监管政策手册》CRP-1明确了代币化金融工具在无需许可区块链上运作时的加密资产分类标准。
证监会——代币化投资产品与虚拟资产基金
证监会发布代币化证监会认可投资产品通函，允许根据《证券及期货条例》第四部获认可的投资产品进行代币化，并明确了二级市场交易的五项监管要求：交易渠道（持牌虚拟资产交易平台）、公平定价（价格机制与投资者保障）、流动性提供（做市活动与一级二级市场衔接）、信息披露（投资者沟通与风险披露）、通知安排（监管通报与应急管理）。产品提供者须事先完成与证监会的咨询程序并取得批准。
证监会认可基金投资虚拟资产的通函修订，对资产净值中虚拟资产投资比例超过10%的基金提出额外监管要求，涵盖管理公司资格、合资格基础虚拟资产、投资策略、交易安排、托管安排、估值机制、服务提供机构、投资者教育等。上市结构性基金通函整合并取代2020年杠杆及反向产品相关指引。
证监会——网络安全与市场演习
针对AI驱动的网络攻击，证监会发布通函要求持牌法团和虚拟资产服务提供者加强网络安全防护，涵盖系统修补及漏洞管理、访问权限及特权账户管理、风险监测侦测及持续监察、第三方供应链风险管理、网络安全事件应对及业务恢复机制。香港交易所证券市场核心网络升级计划的第二次市场演练于5月30日举行，交易所参与者和沪深市场互联互通参与者强制参加。
