供应链金融的传统模式依赖核心企业推荐上下游客户，但核心企业配合意愿有限，能够提供的名单也多集中于直接供应商和经销商。如何找到那些不与核心企业直接交易、却深度嵌入产业链的小微企业？金蝶征信的企业关系图谱给出了答案——从目标核心企业出发，沿真实购销关系向上下游穿透三层，识别白名单之外的长尾客群。数据显示，与4家以上核心企业有稳定交易关系的“有核企业”，风险比普通客群低46%。
产业链金融的传统瓶颈
核心企业推荐模式的局限性
在小微企业经营中，稳定的供应链关系往往意味着更持续的订单来源、更明确的交易对象和更可预期的回款路径。长期以来，金融机构主要围绕核心企业及其直接上下游开展供应链金融服务。
但随着产业分工不断细化，供应链结构正变得更加多层和分散。大量小微企业通过经销商、一级供应商或产业链服务商间接参与核心企业生产经营，并不与核心企业直接发生交易；部分企业虽然已嵌入核心企业生态，但由于合作层级较深、交易金额较小或缺少核心企业确权，难以进入传统核心企业白名单。
供应链金融传统模式的核心瓶颈在于：依赖核心企业推荐上下游客户并配合完成交易确认。实际业务中，核心企业配合意愿有限，能够提供的名单也多集中于直接供应商和经销商，银行难以持续拓展产业链长尾客群。
企业关系图谱的解决方案
沿购销关系穿透三层
金蝶征信企业关系图谱从目标核心企业出发，沿真实购销关系向上下游穿透三层，筛选符合条件的小微企业，形成可直接用于营销触达的客户名单。名单根据企业交易和经营变化持续更新，支持银行自主获客。
这一方法具备四个核心特征：一是更新及时——持续跟踪企业交易和经营变化，定期更新营销名单，降低信息滞后；二是筛选精准——结合交易频次、合作持续时间和经营状态，对产业链企业进行筛选和排序；三是多层穿透——沿核心企业购销关系向上下游穿透三层，识别直接及间接交易企业；四是覆盖完整——覆盖供应、生产、经销、流通和配套服务等产业链环节，补充核心企业未提供的长尾客户。
数据基础与风险表现
有核企业的风险优势
样本数据显示，申贷企业中有核企业占比为24.6%，其中关联1-3家核心企业的企业占比为19.0%，关联4-8家核心企业的企业占比为4.0%，关联8家以上核心企业的企业占比为1.6%。金蝶征信发现，当一家企业与4家以上大型企业存在稳定交易关系时，产业链上下游企业平均风险比普通客群低46%。
这一数据验证了产业链金融获客的核心逻辑：与核心企业保持交易关系的小微企业表现出更强的抗风险能力。2025年无核企业营收下降超过50%的占比达23.4%，而有核企业仅为10.8%。稳定的供应链关系意味着更持续的订单来源、更明确的交易对象和更可预期的回款路径，这些经营痕迹为判断业务持续性提供了外部依据。
场景化获客实践
医疗器械采购场景下的订单融资
在医疗设备采购与维保服务场景中，中标供应商通常需要先向上游供应商采购或组织服务交付，再由医院按合同约定分期或验收后付款，存在回款时间差。该时间差带来阶段性资金占用，影响企业现金流周转与履约效率。
金蝶信用付基于真实交易数据，无需繁琐审批，中标即可放款。以数据信用替代传统增信，不依赖核心企业，融资更灵活自主。资金投放与中标节奏同步，保障履约与备货周转，缓解垫资压力、优化现金流。这一方案的核心在于：将融资申请与实际采购订单对应，订单、支付、履约和还款信息形成可核验链路。
药品零售场景下的采购周转
在医药流通环节，药品批发商、连锁药店及诊疗机构通常具有多品种、小批量、高频次的采购特征。季节性备货或临时补货期间，上游结算要求与终端回款周期可能形成时间差。
金蝶药店白条将信用申请与订单支付流程连接，减少采购主体在平台与金融机构之间重复提交材料。风控重点关注经营持续性、历史交易、订单真实性及偿付能力，最终授信结果由资金方独立确定。融资申请与实际采购订单对应，订单、支付、履约和还款信息形成可核验闭环。
