金蝶征信：2026中国小微信贷趋势报告（26页）.pdf

1、提质拐点已至2026中国小微信贷趋势报告金蝶征信成立于2015年，是首批中国人民银行备案的企业征信机构，在中国小微信贷智能风控市场占有最大市场份额*，团队长期扎根小微信贷市场第一线。报告抽取超百万份经企业授权的财税票数据，并根据15家合作银行风控团队进行联合建模的经验，对前线最新发生的新型风险案例展开系统剖析。我们从需求变化、欺诈产业链化、识别优质客户和行业区域结构四个维度，穿透底层经营证据，旨在为金融机构在提质拐点下的客群掐尖、反欺诈突围及存量分层运营，提供具备行业敏锐度与实战纵深的风控决策指引。2026年5月，国家金融监督管理总局发布新政，普惠评价重心正式由规模扩张转向质量经营。行业延续多

2、年的规模红利宣告终结，能力红利时代全面开启。在规模增长放缓、优质资产荒加剧、欺诈风险产业链化的重叠挤压下，金融机构的制胜壁垒，已全面转化为对企业真实经营、真实交易及真实融资需求的精准识别能力。告别规模红利，锚定商业可持续的质量经营。核心判断：中国小微信贷迎来提质拐点IDC 中国零售信贷智能风控解决方案市场份额（2025）*经营冷暖从营收分化看小微信贷需求变化目 录CONTENTS欺诈产业链化小微信贷面临的新型风险敞口优质客户识别与转化释放核企上下游客群价值区域与行业结构性机遇与风险信号结语010203040501从营收分化看小微信贷需求变化经营冷暖普惠型小微企业贷款余额（2018-2026）数

3、据来源：国家金融监督管理总局、人民银行 金蝶征信整理201920202021202220232024202520262022年一季度突破20万亿元2019年二季度突破10万亿元10.7120.772024年一季度突破30万亿元33.412026年一季度余额38.78万亿元数据来源：金蝶征信服务企业样本（2023-2025）-50%以下样本数据显示，2025年营收同比下降超过20%的企业占比为36.6%，较2024年上升2.8%。具备稳定现金流和持续经营基础的优质客户正在减少，小微信贷市场的客户结构进一步分化，优质客户变得更为稀缺。当前获客竞争的核心，已从扩面转向掐尖，即在分化加剧的市场中，率先

4、锁定具备真实订单、稳定回款的优质资产。优质小微客户并非消失，而是更难被识别，也更容易被响应敏捷、额度利率有吸引力的金融机构提前授信。金融机构需要进一步观察企业的经营链路，包括订单留存、回款频次、税票连续性及核心交易对手稳定性，从中识别具备持续经营基础和合理授信空间的韧性客群。小微信贷市场面临严峻的优质资产荒 金 蝶 征 信 观 点 数据洞察近四成企业营收阶段性下降14.921.128.120232024202511.19.014.914.119.728.411.99.415.515.720.928.211.18.614.5小微企业营业收入同比增速分布（20232025年）30%25%20%15

5、%10%5%0-50%-20%-20%20%20%50%50%100%100%以上-50%以下-50%-20%-20%20%20%50%50%100%100%以上-50%以下-50%-20%-20%20%20%50%50%100%100%以上15.4%5.0%15.6%多头申请大幅下降小微申贷行为趋于审慎样本数据显示，近3个月内借贷申请达到3次及以上的小微企业占比已由15.6%的高位回落至5.0%，表明多头申贷行为在大幅下降。这一微观主体的审慎姿态与宏观调研高度吻合：北京大学光华管理学院数据显示*，受经营压力与现金流收紧影响，当前仅有56.8%的小微企业存在融资需求。小微企业的申贷行为已从早期

6、的盲目铺量申请转向防御性、理性收缩。金 蝶 征 信 观 点 20%15%10%5%Q1202320242025Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q40数据来源：金蝶征信服务企业样本（2023-2025）统计口径：近3个月内借贷申请达到3次及以上的企业占比多头借贷趋势变化（2023-2025）数据来源：北京大学企业大数据研究中心、北京大学中国社会科学调查中心联合蚂蚁集团研究院、网商银行发布中国小微经营者调查2025年四季度报告暨2026年一季度中国小微经营者信心指数报告*数据洞察税务数据价值提升，但要防止被合规表象误导 金 蝶 征 信 观 点 样本数据显示，2023年增值税实缴为零的企业占