浙商证券AI报告深入分析了AI垂类应用赛道的典型案例。Dialpad为企业构建AI客户解决方案，2024年营收3.25亿美元，覆盖7万家企业客户，AI赋能的客户请求解决速度提升23%以上。ThoughtSpot构建AI+BI新范式，2024年营收3.18亿美元，拥有1000家企业客户，Spotter AI Agent支持自然语言查询与实时数据交互。6Sense提供AI营销及销售平台，2024年营收2亿美元，覆盖1600家企业，AI平台可赋能签约合同价值量提升36%、业务达成速度提升39%。AI垂类应用正在客户支持、数据分析、营销销售三大赛道快速验证商业化路径。
Dialpad：AI客户解决方案的先行者
Dialpad成立于2011年，是基于云的通信平台，包括面向企业的语音、视频、消息和联系中心解决方案，致力于AI赋能企业用户办公、客户服务以及销售场景。截至2024年Dialpad实现营收3.25亿美元，业务已覆盖70,000家企业客户。Dialpad业务矩阵包含Connect、Support和Sell三大模块。Dialpad Connect是一体化AI客户沟通平台，可记录笔记、提供见解。Dialpad Support基于云的支持和联络中心解决方案，配备AI有助于加快客服培训速度，借助情绪分析和现场客服指导等内置工具，可赋能客户请求的解决速度提升23%以上。Dialpad Sell则基于云的销售推广解决方案，配备AI可自动执行脚本、提供通话指导并提升获客效率。DialpadGPT是公司专有的AI技术，提供转录、通话分数和情感分析的实时功能。
ThoughtSpot：AI+BI数据分析新范式
ThoughtSpot成立于2012年，为商业智能和数据分析提供搜索和AI驱动的分析平台，允许企业用户轻松实时搜索和分析大量数据，而无需高级技术技能。2024年ThoughtSpot实现营收3.18亿美元，拥有1000家企业客户。公司以SaaS订阅为商业模式，Essential版本月费1250美元，最多支持20名用户、2500万条数据。其AI Agent Spotter旨在与领先的云平台和企业选择的LLM无缝集成（包括GPT系列、Google Gemini和Snowflake Cortex），用户可向Spotter提问并在对话界面获得答案。ThoughtSpot的Liveboards提供自动化的实时分析，支持异常检测、数据相关性分析、未来趋势预测，覆盖25+种原生图表选项，与传统BI工具的静态仪表板截然不同。
表：AI垂类应用厂商对比| 公司 | 赛道 | 2024年营收 | 客户数 | 核心AI功能 |
|---|
| Dialpad | AI客户支持 | 3.25亿美元 | 7万+ | DialpadGPT、实时转录、情绪分析 |
| ThoughtSpot | AI+BI | 3.18亿美元 | 1000+ | Spotter AI Agent、Liveboards |
| 6Sense | AI营销销售 | 2亿美元 | 1600+ | Revenue AI、Sales Copilot |
6Sense：AI驱动营销销售智能平台
6Sense是一个B2B营销及销售智能平台，使用AI大模型分析多个渠道的客户数据和购买信号，包括网络活动、电子邮件互动和社交媒体互动，为销售和营销团队提供买家意图洞察。2024年6Sense实现2亿美元营收，业务覆盖1600家企业及团队，平均单客户年付费6-10万美元。AI赋能下的营销及销售平台可赋能签约合同价值量提升36%、业务达成速度提升39%、发掘商机数量增加26%。6Sense提供两大AI平台：Revenue AI for Marketing使营销人员挖掘隐藏需求、捕捉购买信号；Revenue AI for Sales提供账户优先级排序、购买团队映射、AI邮件写作等功能。AI Email Agent支持早期培育、事件跟进、意向外发和入站资格鉴定，通过AI驱动的响应筛选入站线索并转化为会议预定。
AI垂类应用赛道投资逻辑
AI垂类应用赛道正从概念验证走向规模化放量。Dialpad、ThoughtSpot、6Sense的成长路径表明，AI在客户支持（提升解决速度23%）、数据分析（自然语言查询）、营销销售（签约价值+36%）等企业服务场景的商业价值已获验证。2024年全球AI应用赛道超10家初创企业营收达1亿美元，覆盖客户支持、数据分析、营销等多个赛道，商业化进程加速推进。浙商证券建议关注AI垂类应用相关标的：万兴科技、福昕软件、润达医疗、卫宁健康、医渡科技、医脉通、创业慧康、东软集团、佳发教育、虹软科技、能科科技、索辰科技、容知日新、深信服、奇安信、佳都科技、明源云、汇通达网络等。
