万联证券研究所发布工业缝纫机行业深度报告，系统梳理行业发展历程、周期特征与市场前景。报告指出，工业缝纫机一般3-4年经历一轮周期，2022-2023年行业经历了2年下行期后，2024年上半年整体呈现复苏迹象，下半年需求有望明显拉动。内需端下游纺织服饰经营好转带动企稳回升，外需端出口金额同比高增，行业正处于周期向上阶段。
工业缝纫机行业基本情况与产业链
工业缝纫机是适用于缝纫工厂或其他工业部门中大量生产用的缝纫机，广泛应用于服装、鞋帽、箱包等制造行业。按照使用普及程度分为通用缝纫机械（平缝机、包缝机、绷缝机等）、专用缝纫机械（锁眼机、套结机、钉扣机等）、装饰用缝纫机械（绣花机、花边机等）三大类。我国工业缝纫机行业发展历史悠久，可追溯到19世纪末期。1928年上海协昌缝纫机厂生产出第一台国产工业缝纫机。新中国成立后形成以上海、江苏、浙江、陕西、天津、广州六大产区和基地。2011年中国缝制机械协会确定"行业质量赶超年"，行业步入高质量发展阶段。
产业链结构清晰，上下游关联紧密
工业缝纫机产业链上游为缝纫机生产所需原材料和零部件的供应环节，主要包括生铁、铜材、伺服电机、电控、旋梭及其他零部件，这些原材料的质量直接影响到缝纫机性能和品质。中游是整机制造环节，制造商负责缝纫机的生产和装配，需根据市场需求进行产品研发和设计，国内主要产商有杰克股份、上工申贝、中捷资源等。下游应用环节涵盖工业缝纫机在各个行业中的广泛应用，除服装行业外，还用于鞋帽、箱包、皮革、玩具、复合材料、家居用品、户外用品等产品的生产。我国工业缝纫机行业已步入高质量发展阶段，随着消费者需求趋向多样化，工业缝纫机将更加注重个性化和定制化生产，企业将从单纯的产品销售向"产品+服务"转型。
市场规模持续增长，智能化转型加速
2021年我国工业缝纫机市场规模迎来了爆发性的增长，同比增长171.42%，2022年行业规模达190亿元，2015-2022年CAGR达19.16%。随着中国制造业劳动力成本的上升以及智能缝纫机械设备的出现，行业正逐步实现数字化和智能化转型。工业缝纫机企业将从单纯的产品销售向全方位服务转型，提供包括售前、售中、售后在内的服务，提升客户满意度和企业竞争力。未来行业发展将更注重技术创新、环保、可持续发展及客户服务，以适应市场需求变化和行业竞争加剧。
工业缝纫机产业链上下游主要参与者| 产业链环节 | 主要内容 | 代表企业/产品 |
|---|
| 上游 | 原材料与零部件 | 生铁、铜材、伺服电机、电控、旋梭 |
| 中游 | 整机制造 | 杰克股份、上工申贝、中捷资源、标准股份 |
| 下游 | 应用领域 | 服装、鞋帽、箱包、皮革、玩具、家居用品 |
