回归市场来看，周度日均成交额回升到 195 亿元，本周整体 A股处于盘整阶段，但北交所本周有企稳回升态势，北证 50 指数涨幅 2.79%，往后来看还需继续关注整体 A股市场的情绪和北交所市场的成交额变化。下周五，作为影响市场情绪的因素之一，北交所主动型 2年期定开产品的申赎窗口将再度关闭，由基金申赎行为引发的组合仓位波动影响，将随之消退。下周可以重点关注两个方向，其一为主动型产品重仓股且基本面扎实、估值具备性价比的标的；其二为强势赛道中（如商业航天等）具备补涨潜力的滞涨标的。展望 2026 年中期视角，当前位置可以多一些乐观，找寻可能“错杀”的优质资产，可以继续关注几大主线：① 持续推进北交所指数体系建设，加快推出北证 50ETF，我们认为增量资金可期，可关注北证 50 指数或北证专精特新指数中权重占比较大且基本面扎实、估值具备性价比的标的，如同力股份、开发科技等；② 推动设立更多主要投资中小市值股票的公募基金产品等，关注长周期业绩稳定持续增长且具备全市场稀缺性的新质生产力标的，如广信科技、林泰新材、民士达、万通液压、海能技术等；③ 商业航天、机器人、储能、AI 电力等具备政策支持和成长确定性较高的赛道，有望成为行情的主要脉络，聚焦细分领域隐形冠军，关注技术壁垒高和成长弹性大的标的，如华原股份、星辰科技、海达尔、戈碧迦、锦华新材、海希通讯、富士达、星图测控、荣亿精密、安达科技等；④ 注重促内需扩消费，内需消费相关标的，如欧福蛋业、无锡晶海、康农种业、柏星龙、锦波生物等。