根据鑫椤资讯,2024 年我国企业的三元正极/磷酸铁锂正极/负极/隔膜/电解液的产量占全球产量的 64.4%/99.6%/98.5%/90.5%/90.3%,海外电池厂对中国供应链的依赖程度较高。海 外厂商早 期以三元路线为主,如今也在逐步向铁锂路线 切换,因而在正极上对中国供应链的依赖程度或将持续增加。根据 IRA 文件,其对于电池生产的本土化要求为 2024 年以前50%、2024-2025 年 60%,并在 2029 年后达 100%。即便是假设 IRA 补贴不会退坡或取消的情况下,未来随着 IRA 补贴的本土化要求的提升,电池厂获取 IRA 补贴难度也将大幅提升。