横向展望,政策红利下常熟银行在江苏省内市占率有望继续提升。截至 2024 年 12 月末,常熟银行在江苏省内个人经营性贷款的市场份额为 3.46%,全部贷款市占率为0.81%,市场份额持续提升,预计主要由异地网点不断扩张(“ 2020年以来,常熟银行在省内异地贷款 CAGR为 19.3%,较常熟本地贷款复合增速高出 8pc)、小微业务优势(“ 在新设立分支机构复制小微模式)共促。当前政策引导村镇银行加快兼并重组背景下,上述扩张模式有望继续推高常熟银行在江苏省内市占率。基于测算,常熟银行收购的村银在改设为分支机构、并发展为成熟状态后(“ 预计带来 286亿元的贷款增量,且均在江苏省内),将助力常熟银行在江苏省内的贷款市占率提高 0.07pc至约 0.9%。