AI 算力建设带动数据中心光纤需求爆发,当前行业景气度正加速上行。供给端方面,光棒产能扩建周期长达 18–24 个月;叠加行业此前经历一轮低价出清周期,各家企业当下扩产决策普遍趋于保守。目前全球头部光棒厂商产线均处于高负荷运转状态,短期很难形成大规模新增供给。需求端,由 AI 催生的数据中心内部互联、DCI 跨数据中心互联场景,对应的光纤需求占比会持续快速抬升。根据我们测算,2026 年全球光纤总需求约为 7.7 亿芯公里,2028 年预计增长至 10.8 亿芯公里,2025-2028 年的 CAGR 为 18%。