俄气有望逐步取代中亚成为国内进口管道气最大来源。根据海关总署数据,2024 年中俄/中亚/中缅进口管道气金额(报关价)占比分别为 38%/55%/7%、气量占比为 39%/56%/5%。中亚线与中缅线负荷率小幅波动,2022-2024 年输气量相对稳定。2025 年 9 月 2 日俄气与中石油天然气集团签署备忘录,拟建设中俄中线(跨境蒙古,500 亿方/年,供应期 30 年), 同时将中 俄东线产能由 380 亿方提升至 440 亿方、远东 线(预计 2027 年投产)产能由 100亿方提升至 120 亿方。随着中俄东线 2026-2027 年扩产、中俄远东线计划于 2027 年投产,我们预计 2026/2030 年俄气在进口管道气量的占比有望达到 47%/55%。