2026 年 NAND 资本支出预计增长 5%。根据 TrendForce,NAND Flash 资本支出在 2025 年预计为 211 亿美元,2026 年预计小幅增长至 222 亿美元,年增约5%。其中铠侠/闪迪预计投入 45 亿美元,年增 41%,加速 BiCS8 生产并投资BiCS9 研发;美光 2026 年目标是微幅增加 NAND Flash 产能并专注于 G9 制程和 Enterprise SSD 业务,预计资本支出年增幅达 63%;三星和海力士将缩减或限制NAND Flash资本支出,优先将投资转向HBM和DRAM领域。考虑到NAND Flash 产业需求的爆发主要受 AI 对储存容量需求的急速攀升,以及 HDD 供应不足导致 CSP 转单所带动,TrendForce 认为 NAND Flash 市场的供不应求状态预计将延续 2026 年全年,LAM 表示 NAND 原厂持续升级改造需 400 亿美元资本支出,但考虑到洁净室空间限制 NAND 位元增长。