受益于AI算力建设,光模块行业景气高增。根据中际旭创2025年半年度报告, Lightcounting预测,全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长,2026年将同比增长35%至189亿美元,2027-2030年增速还将维持在双位数以上,2030年有望突破350亿美元。背后的主要增长动力是AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求,以及光互连技术在AI scale-up网络中的应用推广。国内政策层面对算力产业链不断加 码,也助推数字经济蓬勃发展,随着国产芯片能力、大模型能力的提升、人工智能应用的发展,国内算力基础设施建设蓄势待发。光模块作为算力环节中国产化程度高、技术储备前沿的核心产品,在算力持续升级及需求大幅增长等因素的驱动下,有望迎来快速增长。