在信创政策持续推进下,国产化进程加速,下游终端响应积极。IDC数据显示,2021 年我国 x86 服务器出货量达 382 万台,其中互联网企业采购 167 万台,占比 43.8%,电信企业采购 40.5 万台,占比 10.6%,显示其对服务器算力的强劲需求。当前信创国企已成为国产 CPU 的重点拓展方向。以中国电信为例,其 2024年服务器集采项目中国产化率已达 67.5%,中国移动与中国联通也在持续提升对国产芯片的采购占比。在政策与需求双重驱动下,国产 CPU 厂商将迎来广阔成长空间,海光有望凭借技术积累与产业协同优势,在新一轮国产替代进程中加速突围,确立行业领先地位。