在汽车智能化浪潮的推动下，自动驾驶SoC芯片正成为半导体行业增长最快的细分赛道之一。东兴证券研报数据显示，中国车规级SoC市场规模从2019年的66亿元增长至2023年的267亿元，四年复合增长率高达42%。其中，ADAS SoC市场更是以55.5%的年复合增速领跑。东兴证券预计到2028年，中国车规级SoC市场将突破千亿元大关。本文将深入分析自动驾驶SoC市场的增长驱动力、细分结构及未来空间。
ADAS SoC领跑：55.5%复合增速背后的高景气赛道
在中国车规级SoC市场267亿元的规模中，ADAS（高级辅助驾驶系统）应用的自动驾驶SoC占据了半壁江山——141亿元。更值得关注的是其增长速度：2019-2023年，ADAS SoC市场规模从约23亿元增长至141亿元，复合增长率高达55.5%，远超车规级SoC整体42%的增速。东兴证券预测，中国ADAS SoC市场到2028年将达496亿元，2023-2028年复合增长率仍将保持在28.6%的高位。ADAS SoC的高增速反映了两个关键趋势：一是L2级辅助驾驶正从高端车型向中低端车型快速渗透，二是ADAS功能本身在不断丰富——从自适应巡航、车道保持到自动泊车、高速领航，每项新功能的加入都推高了算力需求。
表：中国ADAS SoC市场规模增长轨迹| 年份 | 车规级SoC（亿元） | ADAS SoC（亿元） | ADAS占比 |
|---|
| 2019 | 66 | 约23 | 35% |
| 2023 | 267 | 141 | 53% |
| 2028E | 1,020 | 496 | 49% |
全球ADAS SoC市场：2028年达925亿元，中国占比超一半
中国不仅是ADAS SoC增速最快的市场，也是全球最大的单一市场。东兴证券研报援引黑芝麻智能公告数据，全球ADAS SoC市场预计到2028年将达人民币925亿元，2023-2028年复合年增长率为27.5%。中国ADAS汽车销售市场正处于快速增长阶段，预计到2028年将占全球ADAS SoC市场的53.6%（496/925）。中国市场的领先地位源于三方面因素：一是中国是全球最大的新能源汽车市场，新能源车ADAS搭载率显著高于传统燃油车；二是中国消费者对自动驾驶功能的接受度全球领先；三是中国OEM在L2+、高速NOA等功能的上车速度上快于海外车企。
增长驱动力一：L2级渗透率从31%向54.3%跃升
2023年L2级自动驾驶在全球渗透率为31.0%，在中国为42.1%。东兴证券预测，到2028年全球L2级渗透率将升至54.3%，中国将升至69.9%。L2级渗透率持续提升的核心驱动力来自两方面：首先是成本下降——行泊一体单SoC方案将ADAS域控成本从数千元降至千元级别，使10-15万元车型也能配备L2+功能；其次是法规推动——E-NCAP、C-NCAP等新车评价规程已将AEB、LKA等ADAS功能纳入评分体系，倒逼车企提高ADAS搭载率。L2级每辆车通常配备1颗SoC（算力5-30TOPS），L2+则需要1-2颗（算力30-100+TOPS），渗透率提升直接拉动SoC出货量增长。
增长驱动力二：L3-L5从0.01%到8.6%的质变
如果说L2渗透率提升是“量的增长”，那么L3-L5从0.01%到8.6%的跃升就是“质的变化”。2023年，L3至L5级车辆在全球和中国渗透率均仅为0.01%，几乎可以忽略不计。但东兴证券预测到2028年，全球L3-L5级渗透率将达8.6%，中国更将高达12.5%。这意味着五年内将有数百万辆搭载L3级以上自动驾驶功能的汽车上路。L3级每辆车需要2-4颗SoC（总算力24-100+TOPS），L4-L5级需要4-8颗（总算力320-4000+TOPS）。高阶自动驾驶对SoC的算力、冗余、安全等级提出了更高要求，也意味着更高的单芯片价值和更大的市场空间。
