浙商证券研究报告显示，中国造船业全球份额持续提升，龙头地位稳固。2024年前三季度，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占全球55.1%、74.7%和61.4%。2023年三大指标份额较2007年上一轮周期峰值分别提升30、27、22个百分点。中国已成为全球造船第一大国，且向大型化、高端化、双燃料方向持续升级，高产能、高技术水平的头部船厂有望优先受益。
中国造船份额的历史跨越
中国造船业全球份额在2023年实现了历史性跨越。2007年上一轮周期峰值时，中国造船完工量/新接订单量/手持订单量占全球份额约22%、38%、30%。2023年，三大指标分别提升至52%、65%、52%，分别提升30、27、22个百分点。2024年前三季度，份额进一步提升至55.1%、74.7%和61.4%。
中国造船完工量2024年1-10月实现3936万载重吨（同比持平），2023年全年4609万载重吨（+15%），是2011年峰值时期的64%。新接订单2024年1-10月实现10386万载重吨（+56%），2023年全年8213万载重吨（+42%），是2013年峰值时期的1.2倍。手持订单2024年1-10月实现22429万载重吨（+46%），2023年全年13008万载重吨（+16%），是2009年峰值时期的66%。
中国造船份额提升的原因包括：国内船厂技术水平持续进步，建造大型船舶能力增强；成本优势显著（劳动力成本、钢材成本）；产业链完整（配套设备国产化率提升）；政策支持（船舶工业发展规划）。中国已成为全球造船第一大国，且竞争优势持续强化。
产业升级：向大型化、高端化、双燃料方向发展
中国造船业不仅规模领先，更在向高技术、高附加值方向持续升级。新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，头部船厂建造大型船舶技术领先，未来优质高价订单竞争力强。
大型化：2.2/2.4万TEU超大型集装箱船、VLCC超大型油轮、17万cbm大型LNG船等高技术船型已成为中国船厂的核心竞争力。中国船舶集团下属船厂已批量承接超大型箱船和LNG船订单，技术水平国际领先。
双燃料：环保政策驱动双燃料船型占比持续提升。IMO要求2030年碳排放强度较2008年下降40%，2050年争取减排70%。双燃料船型（LNG双燃料、甲醇双燃料）单船价值量显著高于传统燃料船型，提升船厂单船收入和利润。
中国船厂在高端船型领域的竞争力不断增强。2024年1-10月，中国新接订单中高技术船型占比持续提升，集装箱船、LNG船、大型油轮等高附加值船型订单增长显著。中国造船业正从“规模扩张”向“质量提升”转型。
竞争格局：头部集中，“马太效应”明显
中国造船行业市场集中度较高，十家船厂手持订单量占比总和达到51.4%。主要系造船行业具有高技术壁垒和高资金壁垒。十家船厂中，民营企业扬子江船业和新时代造船表现出色，占比分别为11.0%和8.6%。中国船舶集团下属船厂市场地位稳固，大连重工、外高桥造船、江南造船等均为行业龙头。
中国造船份额持续向龙头企业集中，“马太效应”明显。高产能、高技术水平船厂有望优先受益于行业景气上行。2024年前三季度，中国船舶集团下属中国船舶（营收+13%）、中国重工（+16%）、中船防务（+30%）均实现稳健增长。
中国造船全球份额提升的长期趋势确定。当前中国造船三大指标全球占比已超60%，但高技术船型占比仍有提升空间。随着双燃料船型、大型LNG船等高附加值船型订单持续增长，中国造船业有望进一步巩固全球龙头地位。
