当23%的家庭计划缩减消费、文娱与外出餐饮成为“第一刀”、有抚育责任家庭消费被压缩18%、高负债家庭消费随负债率上升而下降——中国消费政策的制定需要更精准的“靶向”。厦门大学与蚂蚁集团联合发布的这份报告，基于近1.5万份样本数据，提出了从稳就业、扩社保、稳资产到分类施策的六项政策建议，为2026年促消费政策提供了微观数据支撑。
稳就业促增收——夯实消费恢复的“第一支柱”
就业不稳定群体消费预期下降比例超50%
调研显示，失业小于三个月群体中约51%计划削减文娱与外出餐饮消费，全职工作群体该比例仅约33%；工作预期稳定群体各类消费下降比例仅约22%，工作预期不稳定群体则普遍在50%以上。就业稳定仍是消费恢复的“定盘星”。
政策建议
应把稳就业、促增收作为稳定消费的政策抓手。一方面强化就业优先导向，围绕服务业、新兴产业、数字经济、养老照护等领域培育新岗位；另一方面针对青年群体强化就业帮扶与职业培训，针对中年群体完善转岗支持和再培训体系，针对灵活就业人员完善社保补贴和公共就业服务。
完善社保和公共服务——降低家庭刚性支出压力
中低收入参保家庭消费更高
在家庭年收入30万元以下群体中，已缴纳养老或医疗保险家庭的人均月消费普遍高于未缴纳家庭。有抚育义务家庭消费被压缩18%，有赡养责任家庭消费被压缩22%，家庭责任对消费的挤压效应明显。
政策建议
应扩大灵活就业人员和低收入群体的社会保险覆盖范围，优化参保流程，降低制度性门槛。加大教育、医疗、托育、养老等公共服务供给，发展普惠托育和教育支持政策，扩大普惠养老及医养结合服务供给，减轻家庭生命周期中的刚性负担。
稳定家庭资产负债表——增强居民财富预期
房价跌幅越大消费越低
房价跌幅越大，家庭消费越低，且所有类别消费均下降。低资产、高负债家庭的消费调整更为敏感。无负债与高负债家庭占比同步上升，资产负债结构呈现分化。
政策建议
应继续降低居民合理融资成本，优化消费信贷和住房信贷结构。坚持稳定房地产市场预期，因城施策促进房地产市场平稳健康发展。引导居民形成稳健、多元的资产配置结构，鼓励金融机构提供风险等级清晰、便于理解的普惠理财产品。
分类施策——释放全年龄段内需潜力
青年“悦己”、中年“养家”、老年“银发”
青年群体在文娱、外出餐饮和耐用品上更为活跃；中年群体消费总量更高但承受多重家庭责任；高收入中老年家庭消费能力较强，重点城市60岁及以上高收入家庭人均月消费达7791元。
政策建议
针对青年群体降低发展型消费和生活成本压力；针对中年群体完善教育、医疗、养老等公共服务供给；针对中高收入老年群体积极发展康养、文化休闲等消费场景，推动银发经济成为新增长点。在城市层面，一线城市重点释放文旅、健康和服务消费潜力，下沉市场改善消费基础设施。
推动服务消费提质扩容——形成就业消费良性循环
服务消费是薄弱环节也是就业蓄水池
文娱服务与外出餐饮的实际减少比例仍分别达25.7%和28.8%，服务消费修复不足。服务消费既是消费恢复的薄弱环节，也是吸纳就业的重要领域。
政策建议
应以服务消费提质惠民行动，围绕文旅、餐饮、体育休闲等领域打造消费新场景。地方政府可结合节假日、本地特色资源和夜间经济开展促消费活动，形成服务消费扩张与服务业就业增长之间的良性循环。
拓宽财产性收入渠道——增强消费内生动力
不同收入群体面临差异化约束
低收入群体主要受限于闲余资金不足；中等收入群体同时面临资金不足与投资风险压力；高收入群体更关注投资风险、投资机遇与投资渠道。各群体普遍希望拓宽普通家庭投资理财渠道。
政策建议
应坚持“拓渠道”与“防风险”并重。发展门槛适度、风险可控的普惠型金融产品，让更多普通家庭参与稳健投资。加强投资者权益保护，完善信息披露与风险提示机制。对城镇家庭重点拓宽普惠金融渠道，对农村居民完善土地、宅基地、集体资产等产权制度安排。
中国消费政策的精准化时代已经到来。当“一刀切”的促消费政策效果递减，基于微观数据的分类施策、精准滴灌将成为主流。稳就业、扩社保、稳资产、分类施策、促服务、增财产性收入——六条路径构成2026年促消费政策的完整工具箱。
