“东数西算”工程正深刻改变中国数据中心的区域格局。国信证券研究报告指出，八大枢纽和十大集群的算力布局已基本成形，京津冀和长三角枢纽在用机架数分别占全国24.5%和21.5%。我国数据中心区域分布从2019年东部占65%转变为2023年西部占23%、中部占14%，东西部协同发展趋势明确。数据中心服务商紧跟“东数西算”布局规划指引，在核心枢纽持续加大资源储备。
八大枢纽十大集群形成——差异化定位协同发展
“东数西算”工程规划了八大算力枢纽和十大集群，涵盖京津冀、内蒙古、甘肃、宁夏、长三角、贵州、粤港澳、成渝等地区。东部枢纽承担发达城市及时算力需求，土地资源及能耗指标限制规模进一步扩大；西部枢纽承接东部算力转移及大型数据存储，具有清洁能源与土地资源优势。截至2023年底，长三角枢纽在用机架数占全国24.5%，京津冀枢纽占21.5%。十大集群中张家口集群已投运机架33万架进度最快，和林格尔集群规划机架100万架规模最大。
数据中心布局均衡化——西部占比从19%升至23%
2019年我国数据中心集中于东部地区（占65%），西部地区仅占19%。随着“东数西算”工程实施，2023年西部地区IDC占比提升至23%，中部地区占比提升至14%。2020-2023年新增机柜中，西部地区、北京及周边、上海及周边均占23%，广州及周边占22%，区域分布趋于均衡。十大集群数据中心上架率显著提升，至2023年末庆阳、中卫集群上架率均达到80%-85%，西部算力资源利用率大幅提高。
各枢纽定位差异与进展
京津冀枢纽依托首都科研力量，张家口已投运数据中心27个、机柜33万架，到2025年北京算力目标4.5万P、河北3.8万P。长三角枢纽芜湖集群到2025年规划新增60万机架，2030年机架规模达100万架、算力4.5万P。粤港澳枢纽韶关集群已批准机架超40万，到大湾区城市时延2ms以内。贵州枢纽算力规模增长28.8倍，智算占比超八成，到2025年目标标准机架80万架。内蒙古枢纽和林格尔新区标准机架22万架，算力1000P。西部枢纽的网络时延（至东部）约10-18ms，适合数据备份与中低时延业务。
服务商紧跟东数西算布局
我国头部数据中心服务商均紧跟“东数西算”布局规划指引进行资源部署。润泽科技已在京津冀、长三角、大湾区、成渝、西北和海南6大区域建成7个AIDC集群，全国规划32万架机柜，廊坊成熟数据中心上架率超90%。光环新网以北京为中心辐射京津冀、以上海为中心辐射长三角、以长沙为起点推动华中及西部地区业务发展。数据港数据中心覆盖京津冀（40%）、长三角（45%）、粤港澳（15%）三大区域。奥飞数据加大京津冀、粤港澳项目储备（合计占80%），布局成渝国家算力枢纽节点（占17%）。
数据中心REITs有望重塑行业格局
2025年3月10日润泽科技数据中心REIT正式启动申报，为国内首单以数据中心为基础资产的公募REITs，底层资产为A18数据中心（投产机柜5897个、上架率99.5%、IT功率42MW）。数据中心REITs具备轻资产运营和财务结构优化特点：企业通过REITs将成熟数据中心出表，降低负债率、提升ROE，形成“建设-运营-证券化-再投资”良性循环。REITs模式将助力企业快速建设AIDC，对于有成熟优质数据中心项目且具备规模化的企业，有望在AI浪潮下抢占市场先机，行业格局有望重塑。
