红塔证券发布汽车行业月度深度报告，对2025年1月汽车市场进行全面分析。尽管有效工作日减少，在以旧换新、春节经济等利好因素驱动下，我国汽车行业迎来平稳开局。1月汽车产销分别为245万辆和242.3万辆，产量同比增长1.7%。新能源汽车产销101.5万辆和94.4万辆（同比+29%），渗透率达38.9%。中国品牌乘用车市场份额升至68.4%，自主品牌主导地位持续巩固。汽车出口47万辆（+6.1%），其中新能源汽车出口15万辆（+49.6%），出口结构持续优化。
1月汽车市场整体表现——产销平稳开局，新能源驱动增长
2025年1月，尽管有效工作日减少，但汽车行业在以旧换新、春节经济等政策利好下平稳开局。汽车产销分别为245万辆和242.3万辆，产量同比增长1.7%，销量同比下降0.6%。乘用车产销215.1万辆和213.3万辆（同比+3.3%/+0.8%），韧性较强；商用车产销29.9万辆和29万辆（同比-8.6%/-10.3%），客车表现优于货车（客车产销同比+4.5%/+7.1%）。
从国内外市场看，国内汽车销量195.3万辆（环比-34.5%，同比-2.1%），传统燃料汽车国内销量116万辆（同比-15.1%）。汽车出口47万辆（环比-6.8%，同比+6.1%），增速放缓但仍保持增长。中国汽车流通协会数据显示，1月经销商库存预警指数62.3%（同比+2.4pct，环比+12.1pct），位于荣枯线之上。
新能源渗透率持续攀升——38.9%，纯电插混双轮驱动
1月新能源汽车产销101.5万辆和94.4万辆（同比+29%/+29.4%），占汽车总销量38.9%。纯电动销量57.4万辆（+29.1%），插混37.0万辆（+30.0%）。在国内市场，新能源车销量79.3万辆（环比-45.8%，同比+26.2%），其中乘用车75.6万辆（同比+25.9%），商用车3.7万辆（同比+31.4%）。
全球新能源汽车市场方面，2024年全球销量达1720万辆（+26%），市场份额22%。欧洲2024年销量296.36万辆（-2.79%），德国补贴终止致销量下跌27.4%。美国2024年达159万辆，但渗透率仅10.7%，特朗普上台后IRA补贴面临考验。GGII预计2025年全球新能源汽车销量有望突破2100万辆，渗透率达23.2%。
中国品牌市占率68.4%——自主品牌主导地位巩固
1月中国品牌乘用车销量145.9万辆（+14.1%），市场份额68.4%，创历史同期新高。德系（13.7%）、日系（9.1%）、美系（6.1%）、韩系（1.5%）份额持续萎缩。车企批发排名前五为比亚迪（29.64万辆，+47.5%）、吉利（26.67万辆，+24.9%）、奇瑞（22.04万辆，+11.6%）、长安（19.30万辆，-1.5%）、一汽大众（13.01万辆，-18.1%），自主品牌延续强势、合资品牌承压趋势。
汽车出口方面，1月整车出口前三为奇瑞（8.1万辆）、比亚迪（7.0万辆，+91.5%）、长安（6.2万辆）。比亚迪出口增速最为显著，显示新能源车企海外拓展加速。2024年12月汽车进口量7万辆（乘用车6.7万辆），2024年累计进口71万辆（进口金额391.9亿美元）。
2025年1月中国汽车市场关键数据| 指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|
| 汽车总销量 | 242.3万辆 | -0.6% |
| 乘用车销量 | 213.3万辆 | +0.8% |
| 商用车销量 | 29.0万辆 | -10.3% |
| 新能源汽车销量 | 94.4万辆 | +29.4% |
| 新能源渗透率 | 38.9% | +9.3pct |
| 汽车出口量 | 47.0万辆 | +6.1% |
| 中国品牌乘用车市占率 | 68.4% | +14.1% |
