狭义乘用车零售同比下跌17%、新能源出口暴涨136%、3月渗透率修复至51.7%——2026年一季度中国汽车市场销量数据呈现“冰火两重天”的鲜明对比。月狐数据这份报告从零售销量、新能源渗透率、出口走势到库存结构，系统分析了中国汽车市场的销量趋势与结构性变化，揭示了国内遇冷、海外火热、政策退坡、金融战升级的复杂格局。
零售销量——Q1“最冷开局”，3月逐步回暖
2026年一季度，狭义乘用车累计零售量同比下跌约17%，为近年来“最冷开局”。1月零售179.2万辆（同比-17.9%），2月129.3万辆（同比-13.5%），3月168.1万辆（同比-11.6%），跌幅逐月收窄但整体仍处于深度调整区间。
新能源车购置税由免征改为减半征收是核心影响因素。2025年末免税政策退出前的消费透支效应集中在一季度释放，导致需求阶段性收缩。叠加消费者信心不足、购车意愿偏低，国内车市承受双重压力。
从产量来看，1-3月狭义乘用车产量分别为198.8万、145.6万和215.6万辆，同比分别下滑6.9%、26.5%和2.7%。产量与销量的同步收缩反映车企在需求疲软背景下主动调整生产节奏，以控制库存水平。
新能源渗透率——先降后升，3月修复至51.7%
新能源市场一季度呈现“V型”走势。1月新能源零售44.1万辆（同比-12.5%），渗透率24.6%；2月44.3万辆（同比-11.8%），渗透率34.2%；3月99.1万辆（同比-6.3%），渗透率飙升至51.7%，超过2025年同期水平。
渗透率先降后升的逻辑在于：1-2月受购置税退坡影响，新能源车价格优势减弱，消费者观望情绪浓厚；3月随着车企新金融方案密集出台、以旧换新政策落地，叠加新车上市带动，新能源市场显著修复。51.7%的渗透率标志着新能源汽车对燃油车的替代已进入常态化阶段，价格敏感型消费者的购车决策正在从“政策驱动”转向“产品驱动”。
出口市场——单月增速136%，海外成核心增长引擎
一季度新能源出口数据与国内零售形成鲜明反差。1月出口13.4万辆（同比+45.5%），2月14.7万辆（同比+54.5%），3月21.9万辆（同比+136.7%），单月增速持续加快，3月出口量创历史新高。
2026年3月乘用车出口总量同比增长74.3%，其中新能源出口占比达50.2%。海外市场已成为中国新能源汽车的核心增长引擎，有效对冲国内市场下行压力。头部车企表现亮眼：比亚迪2月海外销量超国内，同比增幅41.4%；奇瑞集团2月销量出口占比约77.7%。
出口高速增长的驱动力来自多方面：海外传统车企电动化转型滞后，中国车企以新能源+智能化优势填补全球市场升级需求；贸易与地缘政策为中国汽车出口提供窗口期；国内市场竞争激烈倒逼车企寻求海外增量。
库存与金融——290万辆渠道库存与金融战升级
一季度库存系数连续两个月处于警戒线以上，3月末渠道库存总量约290万辆。3月经销商库存系数为1.74，高端豪华&进口品牌和合资品牌库存系数分别达1.91、2.21，自主品牌环比下降28.4%至1.51。主流品牌库存深度超过2个月的品牌有16个。
高库存直接导致经销商现金流压力陡增，仓储成本大幅上升。库存压力的分化本质是市场竞争力的分化，行业出清进程持续加快。
面对购置税退坡和需求疲软，一季度车市“金融战”打响。特斯拉推出7年低息金融方案（年化利率0.98%）；比亚迪针对多款车型推出7年低息、3年0息活动；小鹏汽车推出6-7年低息方案。金融战在保护品牌价值的同时有效降低购车门槛，但购车方总成本有所提高，融资租赁模式下用户暂不拥有所有权，门槛过低可能导致金融风险问题。
