中国汽车品牌的全球竞争力正在发生质变。信达证券研究报告显示，2024年全球车企销量TOP10中，比亚迪从2023年榜单边缘跃升至第六名，吉利首次进入前十位列第十。2025年1月重卡销售约7万辆，中国重汽以1.9万辆夺冠。中国宣布对美国大排量汽车、皮卡加征10%关税，出口势头持续。
2024全球车企销量TOP10：比亚迪第6、吉利首进前十
结合各大车企披露的数据，2024年全球车企销量TOP10排行榜格局出现显著变化。丰田、大众、现代起亚、Stellantis位列前四位。从第六名开始，榜单变化较大——比亚迪超越通用、本田及日产，从2023年的榜单边缘跃升至第六名，吉利则首次进入TOP10位列第十名。
这一变化标志着中国汽车品牌在全球汽车产业中的位置正在发生质变。除比亚迪、吉利外，其余外资品牌相互间的座次顺序几无变化，中国品牌的崛起是2024年全球车企销量格局最显著的结构性变化。
比亚迪的跃升得益于其在新能源汽车领域的持续发力。2024年比亚迪全年销量突破400万辆，新能源车型占比持续提升。海外市场拓展方面，比亚迪已在欧洲、东南亚、拉美等市场建立销售网络，出口量快速增长。吉利则通过多品牌战略（吉利、领克、极氪、沃尔沃）实现了全球化布局。
2024年全球车企销量TOP10中国品牌排名变化| 排名 | 2023年 | 2024年 | 变化 |
|---|
| 第6名 | 通用/本田等 | 比亚迪 | 大幅跃升 |
| 第10名 | — | 吉利 | 首次进入 |
2025年1月重卡销售7万辆，重汽解放领跑
2025年1月份，我国重卡市场共计销售约7万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比下降17%，比上年同期的9.7万辆下滑28%。1月份有四家企业销量破万。
中国重汽以1.9万辆夺冠，一汽解放以1.4万辆保持行业前二。北汽集团旗下重卡逆势小增，月度销量同比逆市上扬的企业有北汽集团（+1%）和徐工汽车（+54%）。2025年1月市场份额实现同比增长的企业包括重汽、陕汽、北汽、徐工和北奔。
重卡销量同比下降主要受春节假期错位和2024年同期高基数影响。但从结构看，出口和新能源重卡仍然是增长亮点。国四重卡以旧换新纳入补贴范围后，有望在后续月份拉动国内需求释放。
中国对美加征关税，大排量汽车、皮卡加征10%
为迅速回应美国对中国商品的新关税，2月4日，中华人民共和国财政部发布《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告》，自2025年2月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。其中对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税。
大排量汽车和皮卡是美国对华汽车出口的主要品类。加征10%关税将提升美国进口汽车在中国市场的售价，对福特、通用、特斯拉等美国车企的进口车型销售产生一定影响。但中国本土品牌在新能源汽车领域的优势持续扩大，进口车关税调整对整体市场影响有限。
从汽车出口角度看，2024年中国汽车出口量已突破500万辆，超越日本成为全球第一大汽车出口国。2025年，中国汽车出口势头有望持续，东南亚、中东、拉美、欧洲等市场的拓展将为出口增长提供支撑。集装箱运价从高位有所回落，也有利于改善汽车出口企业的物流成本。
投资建议：出口链与商用车龙头
商用车方面，建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车。中国重汽在重卡出口领域具有领先优势，潍柴动力受益于重卡发动机配套需求。整车出口方面，建议关注比亚迪、吉利汽车、长城汽车等出口增速较快的车企。
