智算中心建设正从规划加速走向落地兑现。方正证券《智算中心总结与展望》报告显示，2024年启动算力总量约为2023年的2倍，拟建算力总数为2023年的4倍，2024年交付的数据中心算力规模约为2023年的4倍。北京提出2027年具备100%自主可控智算中心建设能力，上海明确2025年新建智算中心国产算力芯片使用占比超过50%。本文从政策规划、建设节奏、交付周期三个维度，解析智算中心建设的趋势与投资节奏。
从“东数西算”到“东推西训”，智算中心成国产生态适配关键抓手
政策导向正在从“东数西算”向“东推西训”延伸。京津冀、长三角、粤港澳以及成渝四大节点统筹城市内部和周边区域的数据中心布局，内蒙古、宁夏、甘肃、贵州四大节点充分发挥地理优势承接东部中高时延业务。智算中心在数智化时代将更多扮演平台化角色，连接上下游软硬件生态。智算中心涵盖基础、支撑、功能和目标四大核心功能：基础部分包括AI理论和计算架构；支撑部分实现算力的生产、聚合、调度与释放；功能部分涵盖数据服务、算力服务、算法服务三大板块；目标聚焦AI产业化、产业AI化、政府治理智能化。智算中心推动国产化将带动整个产业链国产生态的加速适配完善。《算力基础设施高质量行动计划》明确国内算力基建规模从2023年的220EFLOPS上升到2025年的300EFLOPS。
各省智算规划明晰，国产化时间节点确定
各省市对于智能算力建设的规划更加明晰，不仅包含具体的算力规模，同时在网络时延、利用率、能耗指标方面均给出明确规划。北京提出到2027年具备100%自主可控智算中心建设能力，对采购自主可控GPU芯片、主动进行绿色节能改造的企业按照投资额一定比例给予资金支持，重点建设海淀、朝阳、亦庄、京西等E级智算高地。上海明确到2025年新建智算中心国产算力芯片使用占比超过50%，截至2024年中全市在用标准机架数46.4万个，智能算力规模54EFLOPS（FP16）。贵州到2025年底将基本建成全国最大的国产化算力集群，部署智算芯片60万张以上。天津要求到2026年全市算力中心国产算力芯片使用占比超过60%，广东计划到2025年底新增国产化算力占比达到70%。政策明确国产化时间节点将加速产业适配。
部分省份智算中心国产化规划| 省份/城市 | 国产化目标 | 时间节点 |
|---|
| 北京 | 100%自主可控智算中心建设能力 | 2027年 |
| 上海 | 新建智算中心国产算力芯片使用占比>50% | 2025年 |
| 贵州 | 全国最大国产化算力集群，60万+芯片 | 2025年底 |
| 天津 | 算力中心国产算力芯片使用占比>60% | 2026年 |
| 广东 | 新增国产化算力占比达70% | 2025年底 |
2024年启动与交付加速，2025-2026年为交付高峰期
从国内算力中心建设节奏看，2024年下半年较上半年呈现明显增长之势。2024年招标数量自4月起稳步上升，第四季度招标项目呈现井喷式增长，10月数量位居榜首。分建设主体，10月招标主体中17.5%是政府/院校，10%是电信运营商，72.5%是企业，反映企业更多参与智算中心建设的趋势。从交付节奏看，2024年启动算力总量约为2023年的2倍，拟建算力总数为2023年的4倍，预计落成时间集中在2025年与2026年上半年。建设中的项目推进积极，2024年下半年及2025、2026年为交付高峰期。2024年8月及第四季度总体交付规模明显，包括前海智算中心、中国广电宁夏中卫数据中心、包钢工业互联网智算中心、江天数据环京大数据产业基地、中金数据乌兰察布零碳算力基地等项目相继投产。2024年交付的数据中心算力规模约为2023年的4倍，反映智算中心落地加速，整体行业需求高景气。
算力中心项目主体多元，运营商互联网大厂布局领先
截至2024年8月，全国投运、在建及规划的智算中心中，地方政府和基础电信运营商主导建设的智算中心项目占比超过50%，互联网及云厂商项目数量占比约17.7%。按算力规模看，互联网及云厂商建设的智算中心算力规模占比超过30%，其次为基础电信运营商占比约25.6%。不同主体的智算中心功能定位存在差异：政府主导主要服务于地方AI大模型研发及数字化转型；互联网云厂商出于满足集团AI发展及云业务拓展需求；产业上游供应商、AI科创企业、下游应用企业基于产业链价值延伸和业务需要布局。2024年，中国移动算力开支计划为475亿元（同比+21.5%），中国电信云/算力投资计划180亿元。运营商服务器招标中，ARM架构鲲鹏、昇腾、Hygon服务器等国产方案中标比例明显提升，中国电信AI算力服务器集采国产服务器采购数量占比达47.5%。
