智能新能源汽车正在成为“人工智能+”与高端制造深度融合的最佳场景。国元证券报告指出，2024年我国高阶智驾（L2+及以上）渗透率仅为11.3%，伴随顶层设计对L3/L4自动驾驶法规的加速完善和头部车企通过规模效应撬动成本杠杆，高阶智驾有望在2025年迎来爆发式增长。比亚迪全系搭载高阶智驾（覆盖7万-20万级车型）、长安深蓝L2.5+标配、吉利银河千里浩瀚系统全系搭载——头部企业正将智驾从“高端选配”推向“全系标配”。本文从政策驱动、产业趋势、投资方向三个维度解析智能汽车自动驾驶的爆发逻辑。
政策驱动：顶层设计加速L3/L4自动驾驶量产商用
近年来我国从顶层设计层面持续推进智能驾驶落地。2023年11月，四部委发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品开展准入和上路试点。2024年1月，五部委启动“车路云一体化”应用试点，要求试点区域5G通信网络全覆盖、试点运行车辆100%安装C-V2X车载终端。2024年6月，四部门确定长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽、蔚来等9个联合体进入智能网联汽车准入和上路通行试点。2024年7月，公布20个城市（联合体）为“车路云一体化”应用试点城市。2025年两会政府工作报告进一步提出“持续推进‘人工智能+’行动，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车”。多位代表委员呼吁“加速完善智能驾驶法规及专属保险制度”——雷军建议加快L3/L4级自动驾驶量产商用进程并建立专属保险制度，何小鹏建议探索限定场景下低速无人驾驶的政策法规，吴仁彪建议尽快修改《道路交通安全法》等上位法。从政策端看，L3级别自动驾驶落地已基本具备前置条件。
产业趋势：头部车企引领高阶智驾从“选配”到“标配”
2024年11月，小鹏汽车宣布P7+全系标配智能驾驶，打响15万+全系智驾第一枪，不再区分Pro和Max等高低配版本。2025年2月，长安汽车宣布深蓝今后研发车型均具备L2.5+能力，同时8月将在10万元级别车型率先搭载激光雷达。比亚迪构建天神之眼技术矩阵，全系车型搭载高阶智驾技术，首批上市21款车型覆盖7万-20万级——天神之眼C配备5R12V12U（12个摄像头+5个毫米波雷达+12个超声波雷达），软硬件成本仅4000元左右。吉利汽车2025年3月发布“千里浩瀚”系统，银河全新产品及改款产品全系搭载不同层级智驾方案。头部企业的共同特征是：智驾研发工程师团队规模庞大（比亚迪超5000人），通过销量规模撬动成本杠杆（4000元成本实现高速NOA+代客泊车），将智驾从“高端配置”变为“全民标配”。2024年高阶智驾渗透率仅11.3%，伴随头部企业带动和技术成本下探，2025年渗透率有望快速跃升至20%以上。
产业链投资：感知层+决策层+执行层三线布局
智能驾驶产业链分为感知层、决策层和执行层三大环节。感知层方面，激光雷达是高阶智驾核心传感器，头部厂商依托规模优势与高技术壁垒实现快速放量，建议关注禾赛科技、速腾聚创等头部激光雷达厂商——2024年禾赛/速腾交付均超50万台，已初步验证规模化路径。决策层方面，域控制器厂商竞争格局相对拥挤（集聚大量初创企业），智驾芯片领域格局更优，建议关注地平线、黑芝麻等头部智驾芯片厂商。执行层方面，线控底盘等核心部件具备高技术壁垒，头部厂商可通过先发与规模优势实现硬件成本端的持续领先，建议关注伯特利、耐世特、亚太股份等线控底盘供应商。此外，汽车支持政策有望延续并扩大——2024年以旧换新超680万辆带动销售额9200亿元，产业链业绩与行业二级市场表现高度相关，整车层面建议持续关注比亚迪、吉利、奇瑞等头部自主车企以及华为、小米、理想等头部新势力及配套产业链发展进程。
新时代合作模式：国央企车企通过合作奋起直追
2025年政府工作报告提出“高质量完成国有企业改革深化提升行动”，对应到汽车产业，国资车企整合已进入实质性发展阶段。2025年2月，央企东风集团与中国兵器装备集团汽车业务启动并购重组。在智能电动时代，国央企车企面临电动智能转型较慢、技术储备较少等劣势，但可通过灵活的合作模式奋起直追。华为已与多家整车厂开展三类合作模式——鸿蒙智行（全面参与车型设计开发，问界/江淮/奇瑞/北汽）、HI（高级别智能化方案，极狐/阿维塔/深蓝）、零部件供应（长城/埃安/长安/吉利/比亚迪及奔驰/宝马等）。小鹏与大众、零跑与Stellantis、宁德时代与多家车企的换电合作，均表明行业正从“单打独斗”转向“协同共赢”。建议核心关注已通过新能源产品证明市场竞争力的东风集团，以及正在推进改革的上汽集团、自主品牌力和产品力长期领先的长安汽车、与华为开展深度合作的广汽集团等。
近期头部整车厂智能化发布会与智驾布局| 车企 | 发布时间 | 核心内容 | 智驾覆盖范围 |
|---|
| 小鹏汽车 | 2024年11月 | P7+全系标配智能驾驶，不分Pro/Max高低配 | 全系满血版高阶智驾 |
| 长安汽车 | 2025年2月 | 深蓝L2.5+标配；8月10万级车型搭载激光雷达 | 北斗天枢2.0计划 |
| 比亚迪 | 2025年2月 | 天神之眼全系搭载，首批21款车型覆盖7万-20万级 | 天神之眼C/4000元成本 |
| 吉利汽车 | 2025年3月 | 发布“千里浩瀚”系统，银河全系搭载不同层级方案 | 全系智驾覆盖 |
