智能交通与智能驾驶是计算机板块中“政策+产业”双驱动的代表性赛道。国金证券中报梳理显示，智能交通2025H1营收+34.6%、利润+199.1%，智能驾驶营收+18.5%、利润+119.7%。车路云一体化政策加速落地，高阶智驾渗透率持续提升，交通数字化与汽车智能化产业趋势共振，相关公司业绩弹性突出。
智能交通——政策驱动下的确定性高增
2025H1智能交通赛道营收增速达34.6%，利润增速达199.1%，在计算机各细分赛道中位列前茅。车路云一体化政策加速落地是核心驱动力，各地智慧交通基础设施投资持续加码，交通数字化改造需求集中释放。
2Q2025智能交通单季营收增速27.4%，利润增速虽受季节性因素影响波动但整体保持高增态势。从产业趋势看，智慧交通从“试点示范”进入“规模化建设”阶段，路侧感知设备、边缘计算节点、云控平台等基础设施投资有望在未来2-3年持续放量。
表：智能交通/智能驾驶核心公司2025H1业绩表现| 赛道 | 公司 | 营收增速 | 利润增速 |
|---|
| 智能交通 | 千方科技 | -7.2% | +1287.1% |
| 智能交通 | 高新兴 | +36.2% | +683.1% |
| 智能驾驶 | 经纬恒润 | +43.5% | +73.9% |
| 智能驾驶 | 中科创达 | +37.4% | +384.2% |
智能驾驶——高阶智驾渗透率提升，业绩加速兑现
2025H1智能驾驶赛道营收增速18.5%，利润增速119.7%，2Q2025单季利润增速进一步提升至104.8%，呈现加速兑现态势。高阶智驾渗透率持续提升是核心驱动，L2+及以上级别智能驾驶在新车中的搭载比例快速攀升。
经纬恒润2025H1营收+43.5%、利润+73.9%，智能驾驶域控制器、传感器等产品受益于高阶智驾车型放量。中科创达营收+37.4%、利润+384.2%，智能汽车操作系统及中间件业务受益于舱驾融合趋势。随着更多搭载高阶智驾功能的新车量产上市，智能驾驶产业链公司业绩有望持续释放。
车路云一体化——政策催化下的新增量
车路云一体化是智能交通与智能驾驶的交汇方向。工信部等五部门联合开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，首批试点城市名单已公布，各地路侧基础设施投资进入加速期。车路云一体化通过“聪明的车+智慧的路+强大的云”协同，为高阶自动驾驶提供超视距感知和协同决策能力。
车路云一体化建设涉及路侧感知设备、通信网络、云控平台、高精度地图等多环节，计算机相关公司（千方科技、高新兴、万集科技等）在路侧感知、交通大脑等环节具备卡位优势。随着试点城市项目陆续启动，相关公司有望获得增量订单。
展望——政策+产业双轮驱动，景气持续向上
智能交通与智能驾驶兼具政策确定性和产业成长性。政策端，车路云一体化试点、智慧城市基础设施投资等政策持续加码。产业端，高阶智驾渗透率从当前的10-15%向30%以上迈进，产业链需求持续释放。
建议关注两条主线：一是智能交通方向，受益于交通数字化投资的千方科技、高新兴等；二是智能驾驶方向，受益于高阶智驾渗透率提升的经纬恒润、中科创达等。两个赛道交叉的车路云一体化方向同样值得重视。
