浦银国际2025年中期展望报告指出，智能辅助驾驶正从高端车型向大众市场加速渗透。2025年2月，比亚迪举办智能化战略发布会，发布天神之眼C高阶智驾及21款首批搭载车型，全系搭载高阶智驾，带动L2+辅助驾驶在10-20万元车型渗透率大幅提升。根据NE时代数据，2025年3月中国乘用车NOA搭载率达18.9%，同比、环比均显著提升。10万元以下价格段L2++及以上智驾渗透率在2025年一季度实现零的突破。智驾下沉带动增量零部件产业链同步增长——智驾SoC（英伟达Thor-U/地平线J6系列）、激光雷达（禾赛ATX/速腾EMX）、智驾Tier1全面受益。浦银国际认为禾赛是智驾增量零部件行业首选。
比亚迪引领智驾下沉——从高端走向大众市场
2025年2月，比亚迪举办智能化战略发布会，发布天神之眼C高阶智能辅助驾驶以及21款首批搭载车型，将高阶智驾带入全系车型。比亚迪自身智驾采用率的大幅提升，带动汽车行业更多玩家在智驾上快速跟进。比亚迪海洋和王朝系列智驾版车型覆盖从海鸥（6-8万）到汉/唐（15-18万）的主力价格带。近期比亚迪推出“一口价”促销，降价幅度1.4-5.3万元，旨在应对“非智驾”车型竞争。随着这波降价，比亚迪及行业智驾车型需求增长动能有望向下半年延续。政策端，2025年4月工信部发布通知规范智驾宣传，要求明确系统功能边界和安全响应措施，不得夸大宣传，促使行业从“自动驾驶”等误导性宣传转向“L2级辅助驾驶”规范表述，有利于行业长期健康发展。
中国乘用车NOA搭载率变化| 时间 | NOA搭载率 | 变化趋势 |
|---|
| 2024年Q1 | 约8-10% | 缓慢提升 |
| 2024年Q4 | 约14% | 加速 |
| 2025年1月 | 约16% | 持续上扬 |
| 2025年3月 | 18.9% | 同比环比显著提升 |
智驾渗透率分价格段——10万以下实现零的突破
2025年一季度，10万元以下价格段L2++及以上智能辅助驾驶渗透率实现零的突破，标志着高阶智驾首次进入最低价格区间。10-20万元价格段智驾渗透率显著抬头，主要受益于比亚迪在该价格带全面推广智驾版车型。L2级及以上ADAS功能在新能源车装车率明显高于燃油车，新能源车智驾渗透率处于加速上扬阶段，与新能源渗透率此前表现类似。NE时代数据显示，3月中国乘用车NOA搭载量同比大幅增长，渗透率上行速度加快。中国新能源车智驾渗透率有望继续保持加速上扬，与此前整车市场新能源加速渗透趋势一致。
智驾SoC——高性能与高性价比并行
智驾SoC芯片正向高性能和高性价比两个方向快速推进。英伟达新一代Thor-U（700TOPS）已在理想L系列智能焕新版AD Max车型搭载，并有望在小米YU7等更多车型上车。蔚来自研神玑NX9031（1000+TOPS）在ET9、2025款“5566”中实现搭载。地平线J6P和小鹏自研图灵芯片有望今年上车。高性价比方面，地平线J6E/J6M快速向大众市场渗透，自主车企量产上车进度较快。多家自主车企将采取与比亚迪类似动作，目标实现智驾功能向20万元以下价格段车型渗透，地平线方案有望在今年尤其是下半年快速起量。
激光雷达——性价比产品加速渗透
更具成本优势的激光雷达将在2025年下半年加速普及。禾赛ATX已搭载于零跑B10（售价约12万元起），2025年一季度ATX交付量近4万台。速腾EMX预计下半年大幅放量。随着AEB强制国标加速落地，激光雷达作为L3级智驾的“安全件”属性可能进一步凸显，激光雷达用量和单车价值量都将随智驾性能和体验提升而扩大。中国乘用车ADAS激光雷达市场月度出货量持续增长，禾赛和速腾双寡头格局稳定。浦银国际认为，禾赛激光雷达销量增长和盈利能力确定性均较高，是智驾增量零部件行业首选。
