2025年是智驾平权之年。国盛证券研究所研报显示，比亚迪2月10日发布全民智驾战略，天神之眼技术矩阵覆盖全系车型，其中C平台搭载12颗车载摄像头模组，首批上市21款车型覆盖7万级到20万级价格带。车载摄像头模组2024年全球出货约3.4亿颗，单车平均摄像头数量约7.9颗。激光雷达成本下探至1000元左右，更大规模车型搭载成为现实。本文基于国盛证券研报，深入分析智驾平权对光学赛道的增量驱动。
比亚迪打响智驾平权第一枪——21款车型全面覆盖
2025年2月10日，比亚迪举办智能化战略发布会，重磅发布全民智驾战略。天神之眼技术矩阵将覆盖全系不同车型。其中C平台采用纯视觉5R12V12U方案，搭载12颗车载摄像头模组、5颗毫米波雷达、12颗超声波雷达，首批上市21款车型，覆盖7万级到20万级价格带。B平台配置激光雷达，主要搭载于腾势及比亚迪部分车型；A平台配置三颗激光雷达，主要搭载于仰望车型。
摄像头作为智能驾驶必备的感知系统核心环节，随着智驾普及，不仅搭载智驾方案的车型数将大幅增长，单车平均摄像头数量也有望从2024年约7.9颗显著提升。
激光雷达成本下探——千元时代开启大规模上车
激光雷达的探测距离、可靠度、行人判别能力和夜间探测能力与摄像头形成良好互补，具有较好的补盲作用。速腾聚创CEO表示，“MX产品将以低于200美金的成本作为基础实现第一个项目的量产，并尽快将价格锁定到1000元左右，引领整个行业集体进入到千元机的时代。”
随着激光雷达成本的大幅下探，更大规模的车型搭载激光雷达成为现实。据灼识咨询数据，全球搭载智能驾驶功能的汽车在2024年约为4300万台，至2030年可能超过8100万台。车载摄像头模组全球出货量从2023年约2.6亿颗增至2024年约3.4亿颗，我们测算至2030年单车摄像头平均搭载数量有望接近12颗。
车载光学——千亿级增量市场
据我们测算，车载光学规模预计从2024年1111亿元增至2030年2638亿元，年化增速约15.5%，是光学零部件中增速最快的场景之一。车载摄像头模组ASP假设每年个位数价格年降，但搭载量的快速提升将驱动总规模持续扩张。激光雷达搭载率随降本而提升，均价有望降至千元级别，进一步贡献增量。
2025年是智驾平权之年，多家车企在智能驾驶环节大幅加快进展并将智驾功能由高端车型持续下探。我们预计摄像头和激光雷达在车载场景的搭载量将迎来高速增长期。
感知系统的核心——光学零部件价值凸显
无论是纯视觉方案还是多传感器融合方案，摄像头都是智能驾驶感知系统的核心环节。随着智驾等级从L2向L3/L4演进，对摄像头的数量、分辨率、动态范围、夜视能力等要求持续提升，单车光学价值量有望持续增长。头部光学厂商如舜宇光学、丘钛科技等在车载镜头和模组领域具备深厚积累，将显著受益于智驾平权浪潮。
表2：车载光学核心数据预测| 指标 | 2024年 | 2030E |
|---|
| 全球智驾车数量（万台） | 4,310 | 8,150 |
| 车载摄像头出货（亿颗） | 3.4 | 约9.8 |
| 单车平均摄像头（颗） | 约7.9 | 约12 |
| 车载光学规模（亿元） | 1,111 | 2,638 |
