支付方式正在经历一场静默革命——从2014年BNPL的23亿美元到2025年的3000亿美元，从数字钱包占电商不到20%到如今的56%，从加密货币几乎为零到年复合增长率16%。Worldpay第11版《全球支付报告》以42个市场、63,441名消费者的数据为基底，勾勒出支付方式趋势的全景图。
支付应用的线下崛起——从电商到销售点的范式迁移
线上购物是数字支付创新的发源地。电商这一原生数字环境让数字支付得以高速发展——如今全球大部分线上交易额正是由金融科技应用和银行应用完成的。相比之下，实体销售点的创新进展则较为缓慢。完善的卡和现金支付基础设施降低了变革的紧迫性。十年前，智能手机普及率有限，支付功能尚不成熟，导致基于应用的销售点支付普及率较低，且主要集中在中国。
如今，电商领域的变革正在向实体店蔓延。支付应用正开始遵循相同的发展轨迹。在中国、印度等五个市场，支付应用已占大部分线下交易额，预计到2030年还将有十多个市场加入这一行列。支付应用崛起预计2025年至2030年复合年均增长率将达8%，到2030年将占全球销售点交易额的46%（15.6万亿美元）。
中国是这一趋势的极致体现——支付应用在销售点交易中的占比已达89%，基本跳过了卡支付阶段。印度（65%）、泰国（56%）、中国香港（54%）和越南（52%）紧随其后。欧洲则在2024年7月苹果公司与欧盟委员会达成协议、向第三方支付提供商免费开放NFC技术使用权后，线下支付竞争格局正在被重塑。PayPal于2025年5月在德国推出线下NFC支付服务，Klarna于2025年12月在14个欧洲市场推出类似服务。
数字钱包——全球支付方式的绝对主导者
2025年，数字钱包在全球电商交易额中占比为56%，在销售点交易额中占比为33%。数字钱包在各类渠道的总交易额超过13.8万亿美元，占比达38%。在全球多样化的支付环境中，数字钱包能够灵活整合不同支付方式——包括账户对账户支付、先买后付、银行卡、加密货币等——赢得了全球市场的青睐。
数字钱包的底层资金构成反映了各市场的支付偏好。在澳大利亚、英国和美国等银行卡主导的市场，数字钱包的主要资金来源仍然是银行卡。在泰国、印度尼西亚和越南等银行卡普及率相对较低的市场，账户对账户直接转账的国家支付系统占据主导地位，数字钱包通常会整合储值功能。Google Pay在底层支付方式上提供了灵活性——在英国市场用户更多使用银行卡，而在印度则更有可能通过银行账户直接使用UPI系统支付。
在中国，数字钱包几乎全面主导市场，支付宝和微信支付已成完整生态系统。超级应用正蓬勃发展——与电商、电信和通讯平台相关联的数字钱包正逐渐成为超级应用。Revolut和Nubank等数字银行正在将支付功能整合到其数字钱包中，而MercadoPago等数字钱包则获得了银行牌照。
先买后付——从23亿到3000亿的130倍增长
虽然早在线上购物出现之前就存在分期付款，但先买后付带来了关键创新：将贷款方的角色从商户转移到独立第三方。通过在结账时提供免息或短期分期，先买后付品牌不仅可以降低消费者成本、减少交易摩擦，同时又帮助商户提升转化率。
自首版GPR发布以来，全球电商先买后付交易额增长了130倍——从2014年的23亿美元增至2025年的3000亿美元左右。为顺应这一趋势，发卡机构和卡组织在推出以银行卡为基础的分期付款服务。先买后付的普及率在各年龄层和行业均有所上升，使分期付款成为一种主流支付方式。分期付款的应用环境正在迅速演变，先买后付已完全融入数字钱包和购物平台之中。
曾被认为将终结信用卡的先买后付，反而推动了信用卡分期付款的发展。发卡机构正抓住这一需求，推出以银行卡为基础的分期付款服务，允许消费者将常规银行卡消费转为分期付款。先买后付已成为数字钱包的“必备”组件，苹果公司通过合作伙伴在Apple Pay内以直通模式提供先买后付选项。先行者Affirm、Afterpay和Klarna已拓展了分期付款以外的众多服务——发行借记卡和信用卡、提供储蓄账户、账户对账户支付和奖励计划。
加密货币——渐进式演变而非颠覆性革命
加密货币的初衷具有革命性：去中心化、无国界、低成本且交易更为透明。比特币、以太坊和泰达币等加密货币成功吸引了大量持有者——截至2025年底，加密货币的全球总市值已接近2万亿美元。尽管估值飙升，但加密货币仍是一种相对边缘化的消费者向商户付款的支付方式。截至2025年，加密货币在全球电商交易额中仅占0.19%，仍相对小众。
不过，这一现状开始发生改变。直接使用加密货币支付将成为增长最快的线上支付方式，2025年至2030年复合年均增长率预计为16%。这意味着到2030年，直接使用加密货币支付的电商交易额可能将占全球电商交易额的0.28%，近310亿美元。
更具信号意义的是加密货币通过传统金融渠道找到的实用路径。Visa数据显示，2025年Visa发行的加密货币卡消费额增长了52%。全球基于信用卡的加密货币年消费额估算约180亿美元。稳定币市值截至2025年底已超过3000亿美元，而与稳定币挂钩的银行卡消费额达到45亿美元，比2024年增长了673%。美国《GENIUS法案》和欧盟《加密货币市场法规》的全面实施，以及新加坡和中国香港稳定币框架的发展，为商户和支付服务商带来更明确的监管预期。
