国泰海通东南亚国别消费研究系列报告指出，越南正处人口红利期与经济高速增长阶段。2024年越南GDP达4765亿美元，实际增速7.1%领跑东盟，居民消费总量从2015年的1379亿美元增至2369亿美元，年复合增长率6.2%。消费占GDP比重63%，是越南经济的核心引擎。本报告从宏观经济、消费能力、支出结构三个维度，系统分析越南消费市场的增长趋势与结构性机遇。
越南经济总量与增速持续领跑东盟
2024年越南GDP达4765亿美元，占东盟经济总量的14%，在东南亚主要国家中位居前列。2020-2021年疫情期间越南实际GDP仍维持2-3%正增长，疫后经济强劲复苏，2022-2024年增速分别达8.5%/5.1%/7.1%，显著高于新兴和发展中国家平均水平。IMF预测2025-2026年越南GDP增速分别为5.2%/4.0%，增速韧性依然较强。
人均GDP方面，2024年越南人均GDP达4718美元，约为1990年的48倍（年复合增长率12%），相当于中国2010年水平。在全球210个国家及地区中排名136位，在东南亚主要国家中处于中等水平，高于菲律宾的3984美元，低于印尼的4925美元和泰国的7345美元。人均GDP的持续提升为消费升级奠定了坚实基础。
产业结构从农业主导转向制造业驱动
越南经济体制改革后，产业结构发生根本性转变。第一产业GDP占比从1988年的46.3%降至2023年的12.0%，工业和建筑业、服务业分别提升至37.1%和42.5%。制造业在GDP中的占比从2005年的18.8%提升至2023年的23.9%，成为第二产业的核心支柱。
第三产业以批发零售为主导，2023年批发零售业占GDP比重达9.8%，运输仓储和金融保险各占4.9%。制造业的崛起与外资企业大量进入越南设厂密切相关，三星、LG、富士康等电子巨头在越南的产能布局，推动了越南从农业国向制造业基地的转型。
越南主要经济指标（2024）| 指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|
| GDP总量 | 4765亿美元 | +7.1% |
| 人均GDP | 4718美元 | +6.2% |
| 居民消费总量 | 2369亿美元 | +6.0% |
| 人均可支配收入 | 2687美元 | +6.1% |
| 消费占GDP比重 | 63% | - |
| 城镇化率 | 39.5% | +0.7pct |
消费在越南经济中仍发挥主导作用，2023年消费占GDP比重达63%，远高于中国的54-57%。
消费占GDP比重高达63%
从需求端看，越南经济由消费主导的特征十分鲜明。1995年越南最终消费支出占GDP比例高达82%，虽然随着工业化进程推进、资本形成总额占比逐年提高，但2023年消费仍占GDP的63%，远高于中国的54-57%。越南居民消费占总消费的比重达85-86%，政府在消费中所发挥作用相对较小。
进出口方面，越南出口占GDP比重87%、进口占79%，均为全球较高水平。但出口产品附加值偏低，净出口占GDP比重较小。2007年加入WTO后净出口逐步转正，2023年达8.0%创新高。越南已成为连接中国供应链与美国消费市场的重要中间节点。
人均可支配收入增速东盟领先
2015-2024年，越南人均可支配收入由1583美元增长至2687美元，年复合增速达6.1%，在东盟主要国家中增速最高。同期印尼、泰国、菲律宾、马来西亚、新加坡的人均可支配收入复合增速分别为4.0%/3.3%/3.4%/4.1%/3.8%。
2024年7月1日起，越南政府将地区最低工资标准上调6%，居民收入水平有望维持稳健增长。东盟主要国家中，越南人均消费支出2346美元，消费倾向（人均消费支出占可支配收入比重）达87%，储蓄率仅6.1%，显著低于世界平均的14.9%，消费者意愿较强。
