国泰海通东南亚国别消费研究系列报告指出，越南正处人口红利期与经济结构转型的关键阶段。2024年越南人口突破1亿，中位数年龄34岁，20-39岁人口占比30%，人口结构呈金字塔型。麦肯锡预测2030年越南消费阶层将占总人口近75%，中产阶级的壮大将推动消费升级。本报告从人口结构、年龄分布、家庭规模变化三个维度，解析越南人口红利期的消费机遇与老龄化挑战。
人口突破1亿，结构呈金字塔型
2024年越南人口正式突破1亿，成为世界上第15个人口破亿的国家，居东南亚第三（仅次于印尼和菲律宾）。男女比例相当平衡，城市人口占38%、农村人口占62%。人口结构呈现典型的金字塔型，中位数年龄34岁，整体较为年轻化。
越南20-39岁人口占比为30%，与亚洲平均水平基本持平，高于日本、韩国等经济发达国家的同龄段人口占比，低于印尼、缅甸、菲律宾、印度、马来西亚等发展中国家。年轻化的人口结构为越南提供了丰富的劳动力资源，是吸引外资制造业转移的关键优势之一。
生育率跌破更替水平，老龄化挑战渐近
越南总和生育率呈现波动下滑趋势，2024年已降至1.91。自1999年跌破2.1的更替水平后，长期在1.9-2.0之间徘徊。总和生育率长期低于2.1意味着人口将进入下降通道，难以实现人口自然更替。
老年人口占比加速提升。据越南卫生部人口与计划生育总局数据，2019年越南老年人口占比为11.9%，2029年预测将提升至16.7%，2049年进一步升至26.1%。老年人口占比翻倍增长将对医疗保健、社会保障和劳动力供给带来深远影响。越南政府已开始鼓励生育，但政策效果尚需观察。
越南人口结构变化趋势（2019-2049E）| 年份 | 总人口（亿人） | 中位数年龄 | 老年人口占比 | 总和生育率 |
|---|
| 2019 | 0.96 | 约32岁 | 11.9% | 1.95 |
| 2024 | 1.01 | 34岁 | 约13% | 1.91 |
| 2029E | 约1.05 | - | 16.7% | - |
| 2049E | 约1.10 | - | 26.1% | - |
老龄化程度的加深将改变消费结构，医疗保健、康养旅游和养老地产等银发经济赛道有望持续受益。
消费阶层快速扩大，中产阶级增速领先
越南消费群体基础正在快速扩大。麦肯锡数据显示，2000年不到10%的越南人口属于消费阶层（每天至少消费11美元），2020年已超过40%，预期2030年将接近75%。增量消费不仅来自首次进入消费阶层的人群，更来自于收入金字塔的结构升级。
消费阶层的最高两个层级（每天消费30-70美元、70美元及以上）增速最快，预期人数占比将从2020年的4%增长至2030年的20%。这意味着越南中产阶级和高收入群体将在未来十年内实现五倍增长。收入结构升级将推动出行、悦己、品质消费占比持续提升。
家庭规模小型化改变消费结构
过去20年越南家庭平均规模减少约20%，从1999年的每户4.5人减少到2019年的每户3.5人。城镇化进一步推动家庭小型化：胡志明市生育率仅1.4，城市吸引远离父母的年轻人。
家庭规模与消费结构高度相关。食品饮料在小规模家庭消费支出中占比较低，而住宿餐饮、保健品和医疗服务、休闲娱乐等消费占比明显较高。家庭小型化有望催生小型住宅、宠物经济、外卖服务及新娱乐形式等新消费赛道。预计医疗保健、康养旅游及郊区住房等产业将受益于人口结构变化，成为越南消费市场的重要增长极。
