中国院线市场正呈现“头部稳固、银幕扩张、运营分化”的格局。2024年在映影院1.32万家、银幕8万块，同比增长2.85%和3.49%。万联证券研究报告指出，万达电影以69.8亿元分账票房占比17.23%维持院线龙头地位。出品端，中国电影2024年上半年出品影片累计票房124.52亿元居上市影视公司榜首，横店影视虽仅出品8部新片却斩获92.98亿元，体现精准把握市场需求的能力。院线扩张与出精品之间的平衡，是当前电影产业的核心命题。
院线格局——万达领跑，头部集中度稳定
院线市场维持“一超多强”格局。2024年万达电影分账票房69.8亿元，占全国分账票房17.23%，观影人次1.5亿占比15.63%，平均票价45.1元高于行业均值42.21元。万达电影的高票价与高市占率反映其在核心商圈影院资产的质量优势——万达影院多位于一二线城市核心商业体，观影体验和品牌认知度领先行业。中影南方（33.88亿元，8.36%）和中影数字（31.75亿元，7.84%）分列二三位，依托中影系的内容资源和渠道优势保持稳定份额。上海联合31.59亿元（7.80%）凭借一线城市布局维持较高平均票价（45.7元）。大地院线（23.97亿元，5.92%）和横店影视（17.72亿元，4.37%）等区域龙头深耕本地市场。TOP10院线合计占全国分账票房约68%，头部集中格局保持稳定，中小院线面临更大的运营压力。
出品能力——中国电影领跑，横店影视精准出击
上市影视公司的出品能力差异显著。2024年上半年，中国电影出品新片14部，累计票房124.52亿元，居上市影视公司榜首，体现其在主旋律大片和商业类型片上的均衡布局能力。横店影视出品新片8部，累计票房92.98亿元，单位出品效率最高——《飞驰人生2》《第二十条》《熊出没·逆转时空》等春节档头部影片的精准参与是核心贡献。阿里影业出品16部新片累计票房86.03亿元，参投影片数量最多，覆盖春节档《热辣滚烫》《飞驰人生2》及五一档《维和防暴队》等多部影片。中国儒意出品4部新片累计票房79.73亿元，凭借精选项目获得高累计票房。从投资票房TOP10影片来看，中国电影共出品6部，阿里影业及横店影视各5部。头部影视公司的竞争已从“数量”转向“质量”，精准把握市场需求的能力成为核心竞争力。
表2：2024年H1上市影视公司出品影片总票房TOP5| 排名 | 上市公司 | 出品新片数量 | 出品新片累计票房（亿元） |
|---|
| 1 | 中国电影 | 14 | 124.52 |
| 2 | 横店影视 | 8 | 92.98 |
| 3 | 阿里影业 | 16 | 86.03 |
| 4 | 中国儒意 | 4 | 79.73 |
| 5 | 猫眼娱乐 | 12 | 69.45 |
影院运营——扩张放缓，效率提升成关键
影院终端的扩张仍保持正增长，但结构分化明显。2024年在映影院1.32万家（+2.85%），在映银幕8.00万块（+3.49%），影院建设投资仍然较为活跃。但放映场次1.33亿场的高位与观影人次9.57亿的回落形成对比，场均人次下降至7.2人/场，单银幕产出承压。影院运营效率的差异正成为区分院线竞争力的关键变量。万达电影凭借品牌溢价和核心区位保持较高的场均人次和平均票价；中影南方、中影数字等依托中影系的发行资源优势维持稳定上座率；横店影视、金逸影视等区域龙头则在各自深耕市场建立差异化优势。影院行业正处于从“数量扩张”向“质量运营”转型的阶段，未来影院间的竞争将更多体现在运营效率、非票收入和会员体系等维度。
