中国院线行业正经历深刻整合，行业龙头凭借规模效应和资本优势持续扩大市场份额。招商证券研究报告显示，万达院线市占率从2019年的13.77%提升至2024年的17%以上，横店影视以30亿元收购星轶影院成为行业第二大院线运营商。在2024年多部影片亏损的背景下，中小影院加速出清，行业集中度提升趋势不可逆转。
万达院线市占率持续攀升，龙头地位稳固
万达院线的市场占有率持续提升，印证了院线行业“强者恒强”的趋势。2019年，全国票房达到641亿元，万达院线以13.77%的市占率位居首位。2020年受疫情影响全国票房大幅下降，但万达院线的市场占有率逆势上升至15.52%。2023年进一步攀升至17.37%（同比+3.57pct）。2024年春节档票房创历史新高，进一步推动行业龙头的市场份额提升，万达院线和中影数字等头部院线的市场占有率继续提高，显示出明显的规模效应和行业集中趋势。
截至2024年9月30日，万达电影国内已开业影院894家、7,468块银幕，其中直营影院707家、6,149块银幕，轻资产影院187家、1,319块银幕。公司自有会员约6,500万，全国私域社群超2万个，票房转化增长明显。直营影院市场份额达14.7%。
图表：2019-2024年万达院线市占率
表3：万达院线市占率变化| 年份 | 万达院线市占率 |
|---|
| 2019年 | 13.77% |
| 2020年 | 15.52% |
| 2023年 | 17.37% |
| 2024年 | 超17% |
横店影视30亿并购星轶，行业集中度加速提升
2022年，横店影视以30亿元人民币收购星轶影院，这是近年来中国电影行业规模较大的一次并购。星轶影院在多个城市拥有优质的影院资源，尤其是在二三线城市的布局较为广泛，与横店影视的发展战略高度契合。并购完成后，横店影视的影院数量大幅增加，市场占有率进一步提升，成为仅次于万达电影的第二大院线运营商。
横店影视采用直营院线为主、签约加盟为辅的经营模式。截至2024年三季度，旗下共拥有534家已开业影院、3,357块银幕（资产联结型影院449家、2,869块银幕）。2024年前三季度票房收入13.53亿元（资产联结型影院11.8亿元），市场占有率3.76%。公司在二线城市重点布局的同时，前瞻布局三四五线城市（占比达70%），下沉市场基本盘稳固。
去产能倒逼行业整合，精品化与规模化并进
2024年多部高成本制作电影未能达到预期票房，导致行业整体出现较多亏损。不仅反映了市场供需失衡的问题，也揭示了观众对电影内容质量要求的提升。部分小型或经营不善的影院面临关闭，影院线行业正经历深刻调整与出清。
院线企业开始探索新的发展模式：通过数字化转型提高运营效率，利用大数据分析优化排片策略，与电商、旅游等行业跨界合作拓展增值服务。国家层面《“十四五”中国电影发展规划》等政策支持电影制作、发行、放映各环节优化升级，鼓励技术创新和内容创作。行业并购整合加速、中小影院出清、龙头份额提升——院线行业的整合趋势与去产能进程相互强化，有望推动行业走向更加健康和可持续的发展轨道。
