国海证券报告揭示了医保基金收支的显著省际差异。2022年职工医保收入Top7省份（广东、江苏、浙江、山东、北京、上海、四川）收入占全国55.7%，人口仅占46.9%；结存Top7省份结存占全国58.5%。职工医保累计结存可支付年数排名前列的省份包括广东、北京、上海、江苏、浙江，而部分中西部省份可支付月数仅数月。城乡居民医保的省际差异更为悬殊，部分省份已出现年度收不抵支。医保省级统筹正在加速推进，以增强风险分散能力、缩小区域差距。
职工医保区域分布——经济强省贡献过半
职工医保基金的区域分布与经济发展高度相关。2022年，广东、江苏、浙江、山东、北京、上海、四川七省（市）职工医保收入占全国55.7%，其人口合计仅占全国的46.9%，人均缴费水平显著高于全国均值。职工医保结存Top7省份结存占全国58.5%，集中度略高于收入集中度。
可支付年数（累计结存/年支出）是衡量医保基金可持续性的核心指标。广东、北京、上海、江苏、浙江等经济发达地区可支付年数超过2年，部分省份超过3年。而中西部部分省份可支付年数仅数月，面临更大的收支平衡压力。2022年职工医保可支付月数最短的几个省份集中在东北和中西部地区。
表4：2022年各省职工医保收支集中度对比| 维度 | Top7省份占比 |
|---|
| 职工医保收入占比 | 55.7% |
| 人口占比 | 46.9% |
| 职工医保结存占比 | 58.5% |
城乡居民医保省际差异——紧平衡的省际分化
城乡居民医保的省际差异更为显著。2022年全国城乡居民医保当期结余775.7亿元，但天津已出现当期结余-14.9亿元（收不抵支）。2023年全国城乡居民医保当期结余骤降至112.06亿元，我们预计2023年可能已有多个省份当期结余为负。
城乡居民医保基金紧张的原因包括：参保人数持续下降（2020-2023年CAGR-2.1%）、人均筹资标准提升空间有限、老龄化带来的医疗支出增长压力。经济欠发达省份的城乡居民医保面临更大压力——财政收入增长乏力制约地方财政补助能力，而医疗需求增速可能高于全国均值。城乡居民医保的省级统筹或中央调剂金制度是缓解区域分化的可能方向。
医保省级统筹——缩小区域差异的制度安排
医保统筹层次是决定区域差异的重要制度变量。目前大部分地区医保基金实行市级统筹，各统筹地区医保基金独立运行、互不调剂，导致经济发达地区结余充沛、欠发达地区收支紧张。提升统筹层次至省级，可以扩大风险池、增强基金的地区间调剂能力。
2024年国家医保局持续推进医保省级统筹工作。省级统筹的目标是实现“六个统一”：统一覆盖范围、统一筹资政策、统一保障待遇、统一医保目录、统一定点管理、统一基金管理。省级统筹的推进将降低省际差异，但也可能面临经济发达地区对转移支付的抵触。从趋势看，医保省级统筹将在“十四五”期间取得实质性进展。
区域差异对医药行业的影响
医保基金的省际差异对医药行业具有多重影响。首先，医保支付能力强的省份（广东、江苏、浙江等）成为医药企业的重点市场，这些地区的集采执行力度、创新药纳入医保的速度、商业健康保险的补充作用都更具优势。其次，医保支付能力弱的省份可能采取更严格的控费措施，对药品价格和耗材采购形成更大压力。
第三，医保省级统筹的推进将对医药企业的营销策略产生影响——从地市级的分散谈判转向省级集中采购，企业的市场准入和价格管理需要相应调整。最后，区域差异也为特定企业提供差异化机会——在医保支付能力强的区域聚焦创新药和高价值耗材，在欠发达区域聚焦性价比产品和基层医疗市场。
