2025年政府工作报告中，“新质战斗力”表述首次写入，标志着以新技术、新装备、新力量、新领域、新战法为支撑的先进作战能力建设进入国家战略核心层面。民生证券国防军工行业2025年中期投资策略指出，先进飞行器（隐身材料+体系协同）、智能化弹药（远火+巡飞弹+航弹）、装备信息化（相控阵雷达+特种通信）、无人化装备（空中+地面+海洋机器人）四大方向是新质战斗力的核心载体。隐身材料头部企业2019-2024年CAGR达50%，美军“海马斯”保持每年5000枚以上采购，全球军用雷达市场2032年预计达2111亿美元（CAGR 21%）。俄乌冲突和印巴冲突验证了体系化作战、精确制导和无人装备在现代战争中的决定性作用。
先进飞行器：隐身材料+体系协同，颠覆性技术的集大成者
印巴空战中，巴基斯坦空军在强大战场情报支援下，借助预警机实时融合多源情报，利用数据链将目标信息同步至战斗机与地面防空系统，形成了“发现即摧毁”的杀伤链，显著压缩了OODA循环的反应时间。远程空空导弹是扭转整体战力偏弱的关键。隐身材料方面，2019-2024年华秦科技、光启技术、佳驰科技三家头部企业合计收入自4.6亿元增长至35.1亿元，CAGR达50%。伴随雷达、红外线、热成像等多种探测手段广泛应用，隐身材料向单频段“薄、轻、宽、强”及多频段协同方向发展。体系协同方面，未来空战是体系化作战，需协同配合才能发挥最大效能。战斗机在数据链引导下无需开启自身雷达就能发射远程空空导弹，大幅降低暴露风险、获得超视距打击优势。
新质战斗力四大核心方向与关键数据| 方向 | 关键数据 | 代表公司 |
|---|
| 隐身材料 | 头部企业CAGR 50%（2019-2024） | 华秦科技、光启技术、佳驰科技 |
| 智能弹药 | 美军“海马斯”年采购5000枚+ | 北方导航、理工导航、国博电子 |
| 相控阵雷达 | 全球市场2032年2111亿美元（CAGR 21%） | 航天南湖、国睿科技、国博电子 |
| 无人装备 | 中国特种机器人市场246亿元（2024） | 中无人机、航天彩虹、晶品特装 |
智能化弹药：远火+巡飞弹+航弹，低成本精确打击方向确定
远火作为低成本“杀手锏”装备，需求旺盛。2019-2024年美军对“海马斯”保持每年5000枚以上（对应10亿美元以上）采购计划，累计采购4065枚/69.1亿美元。前三大采购种类中“海马斯”居首，标准-6防空导弹750枚/55.4亿美元、联合防区外空地导弹2775枚/53亿美元。巡飞弹是先进导弹技术与无人机技术的有机结合，可在目标区域上空巡弋飞行，兼具传统导弹精确制导能力和无人机长时间滞空侦察功能，俄乌冲突中发挥了重要作用。航弹智能化是低成本精确打击的新方向，滑翔制导套件让航空炸弹突破限制具备远程精确打击能力，具备“不改变航弹结构、投后不用管、多弹兼容适用广”等优势。2021年陆军装备部发布倡议书提出“坚持以高质量为前提的低成本、以低成本为导向的高质量”，制导装备需求有望在未来迎来快速增长。
装备信息化：相控阵雷达+特种通信，提升作战效能的“倍增器”
相控阵雷达是当前主流发展趋势，广泛运用于机载、弹载和舰载，具有扫描时间快、抗干扰能力强、可靠性高等特点。2023年全球军用雷达市场规模355.8亿美元，预计2032年达2111.2亿美元（CAGR 20.96%）。2025年市场结构中机载雷达占比36%、陆基雷达27%、声呐20%、舰载17%。国产雷达在探测精度、抗干扰能力和系统兼容性上的突破，正重塑国际用户对“中国制造”的认知。特种通信方面，数据链是装备的“生命线”，从预警机发现到摧毁目标只需要十几秒。电子对抗是“制胜机理变化”和“空间领域拓展”的典型，通过侦察和反侦察、干扰和反干扰、进攻和防御手段进行对抗，获得电磁频谱优势。
无人化装备：海-陆-空特种机器人协同发展
无人机系统通过对现有装备体系的跨域“赋能”，有效提升装备信息组网和对抗水平。全球特种无人机市场规模持续增长，中空长航时无人机产值占比最高。2024年中国特种机器人市场规模246亿元，军事应用机器人占比71%、极限作业机器人23%、应急救援机器人6%。地面机器人可替代士兵在高危环境下执行侦察、引导、打击等多种作战任务。海洋无人化装备方面，无人潜航器UUV、无人水面舰USV正从辅助角色向无人作战装备方向发展。2024年珠海航展中，“虎鲸号”大型高速隐身无人作战艇全球首次公开亮相。“十四五”和“十五五”是我国新型装备批产列装和结构调整升级的重要时期，无人机作为新质新域力量的重要一环，或有望加速迎来发展黄金期。
