新能源车对油市的冲击已从“远期担忧”变为“当期现实”。国盛证券研究报告显示，全球汽油消费已于2023年达峰（约2,700万桶/天），预计2030年将降至2,325万桶/天。2024-2026年新能源车渗透与燃油车效率提升对原油需求造成33-52万桶/天的拖累。IEA预测原油需求2029年达峰，新能源冲击已成为需求侧不可忽视的结构性力量。
汽油2023年达峰，新能源冲击已成事实
2023年是全球汽油消费的历史性拐点。全球纯电车保有量约2,800万辆（渗透率1.7%），叠加燃油车效率持续提升（2006-2019年燃油车对汽油单耗年均下滑约2.3%），双重因素驱动全球汽油消费在2023年触及约2,700万桶/天的峰值。
IEA STEPS情景假设2030年电动车销量达4,500万辆，全球纯电渗透率将升至约8.9%。我们测算2030年全球汽油消费将进一步降至2,325万桶/天，较峰值下滑约375万桶/天（-14%）。在中国市场，新能源车销售渗透率已超50%，对汽油需求的冲击更为显著；但欧美及新兴市场的新能源车增长仍面临基础设施配套不足等挑战，IEA指出充电桩等配套不足可能导致2030年电动车市场份额比STEPS情景低10%。
图表：全球汽油消费测算
表5：全球汽油消费预测| 年份 | 汽油消费（万桶/天） | 纯电渗透率 |
|---|
| 2023年（峰值） | 2,700 | 1.7% |
| 2024E | 2,667 | — |
| 2030E | 2,325 | 约8.9% |
IEA预测2029年原油需求达峰，汽油是最大拖累
IEA《Oil2024》对原油需求的中期展望给出了明确判断：2023年全球原油需求为102.2mb/d，预计2029年达峰105.6mb/d，2030年回落至105.4mb/d。从产品结构看，2023-2030年全球原油需求增量中，LPG/乙烷（反映化工需求）、航空煤油（长途运输刚性）、石脑油为前三大增量来源。汽油需求因新能源车渗透将大幅下滑160万桶/天，是需求达峰后回落的最大拖累项。
柴油的情况有所不同。柴油热值较汽油高7%，燃油经济性高20-30%，适合长距离、高功率场景，在动力电池能量密度未大幅提升前电动化进程缓慢。柴油常用于长距离运输、农业、制造业，通常在工业化阶段需求增速高于汽油。以中国为例，柴汽比在2008-2010年达峰后逐步回落，目前已接近全球均值。未来新兴市场工业化有望支撑柴油需求稳定增长。
长期需求回落但非崩塌，STEPS vs APS情景对比
IEA《World Energy Outlook 2023》提供了两种长期情景的对比。既定政策情景（STEPS）中，2030/2050年原油需求分别为100/96mb/d，长期缓慢回落，汽油为主要拖累项（-6mb/d），反映在现行政策框架下石油需求仍有较强韧性。
已宣布承诺情景（APS）中，2030/2050年原油需求分别为91.1/54.4mb/d，汽油（-12.9mb/d）、柴油（-12.5mb/d）均大幅回落。两种情景的核心差异在于新能源转型速度。STEPS中2023-2030、2030-2035年电动车销量CAGR分别为18%、8%，APS中增速更快。即便在STEPS情景下，2050年原油需求仍维持在96mb/d，远未到“石油时代终结”的地步。新能源冲击已现但斜率仍有变数，渗透率提升的节奏需要持续跟踪。
