国泰君安研报指出，新疆正成为全国煤炭产能增量的核心来源。2020年以来全国核准煤矿产能中新疆占42%（28个项目、7910万吨/年），原煤产量从2018年1.9亿吨增至2023年4.57亿吨（CAGR 19.2%），增速全国第一。新疆煤炭资源预测储量2.19万亿吨（占全国40%），准噶尔区及吐哈区资源量占比超90%。四大煤炭基地（准东/吐哈/伊犁/库拜）占全区产能91%，战略地位持续提升。
核准产能向新疆集中——42%的全国占比与28个新项目
全国煤炭产能核准呈现向新疆等西北地区集中的明确趋势。2020年以来，国家发改委和国家能源局共核准120万吨/年以上煤矿项目51个，产能合计18920万吨/年。除1例位于贵州外，其余全部位于晋陕蒙新陇为代表的西北地区。新疆地区煤炭核准项目28个（约7910万吨/年），占2020年以来核准产能的42%，位列全国第一；内蒙古约6700万吨（35%）第二；陕西约2300万吨（12%）第三。新疆能源局数据显示，2018年至今新疆煤矿批复量依然保持较高位置，2024年仍有多处新建/扩建矿井获批。同时，《煤矿安全生产条例》2024年4月正式实施，要求产能利用率不能超110%，全国产能上限被锁定，未来增量空间将主要集中于新疆。
产量增速领跑全国——4.57亿吨产量，占全国9.8%
新疆原煤产量增速全国第一。2018-2023年，新疆原煤产量从1.9亿吨增长至4.57亿吨，年复合增长率达19.2%，远高于全国其他主产区。2023年新疆煤炭产量占全国比重达9.8%，较2018年（5.19%）提升4.6个百分点。但对比资源储量占比（约40%），产量占比仍有巨大提升空间。2024年《新疆维吾尔自治区政府工作报告》提出力争原煤产量达到5亿吨，十五五期间新疆煤炭总产量目标为超过陕西省（2023年陕西产量约7.6亿吨）。截至2023年12月底，全区共有生产煤矿74处、产能4.2亿吨，叠加2023-2024年新建/扩建矿井约33处（产能约5846万吨/年），预计2030年新疆总产量有望达7亿吨以上。
四大基地支撑——吐哈外运、准东煤化工、伊犁煤制气、库拜焦煤
新疆全区形成四大煤炭基地，占全区产能超91%。吐哈基地（吐鲁番+哈密）以疆煤外运和疆电外送为主，哈密矿区产出低煤阶褐煤、吐鲁番矿区产出高热值化工煤，是疆煤外运主力（2023年哈密地区外运超6000万吨）。准东基地以煤电煤化工示范为主，五彩湾、大井、将军庙等矿区支撑现代煤化工产业集群。伊犁基地以煤化工和煤电当地消纳为主，拥有庆华、浙能新天等煤制天然气项目。库拜基地产出焦煤为主，满足当地发电和工业生产用煤。准噶尔区（准东）累计查明资源量约2747亿吨（占全区61%），吐哈区（吐哈）累计查明资源量约1407亿吨（占全区31%），两区合计占比超90%。
表格：
新疆四大煤炭基地概况与核心定位| 基地 | 核心矿区 | 产能占比 | 核心定位 | 主要外运方向 |
|---|
| 吐哈基地 | 大南湖/淖毛湖/三塘湖 | 约27% | 疆煤外运+疆电外送 | 甘肃/川渝 |
| 准东基地 | 五彩湾/大井/将军庙 | 约38% | 煤电煤化工示范 | 就地转化 |
| 伊犁基地 | 伊宁/尼勒克 | 约6% | 煤化工+煤电 | 就地消纳 |
| 库拜基地 | 俄霍布拉克/阿艾 | 约5% | 焦煤生产+当地供热 | 当地消化 |
