开源证券新疆煤炭行业深度报告指出，新疆预测煤炭资源量2.19万亿吨，占全国总预测储量40%以上，居全国首位。2017-2023年新疆原煤产量由1.67亿吨提升至4.57亿吨，年复合增速18%。2024年预计全年产量达5.3亿吨，同比增长16%。本文基于开源证券研报，深入分析新疆煤炭产量增长的驱动因素与未来展望。
新疆煤炭资源储量全国首位，加速开发正当时
新疆预测煤炭资源量2.19万亿吨，占全国总预测储量的40%以上，居全国首位，累计查明资源量4500.4亿吨，居全国第二，是国家五大煤炭供应保障基地之一（山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆）。截至2023年12月底，全区共有生产煤矿74处、合计产能4.2亿吨。
政策推动能源重心“西移”，新疆煤炭资源加速开发。2022年新疆印发《加快新疆大型煤炭供应保障基地建设服务国家能源安全的实施方案》，明确“十四五”时期2025年新疆预计达成年产能4.6亿吨以上、产量4亿吨以上的总量任务，预计新增产能1.64亿吨，产能增幅60%以上。新疆作为我国重要的能源接替区和战略能源储备区，将在国家能源安全战略中占据更加重要的地位。
新疆原煤产量增速远超晋陕蒙，预计2025年达5.7亿吨
2017-2023年，新疆原煤产量由1.67亿吨提升至4.57亿吨，年复合增速为18%。2024年1-11月原煤累计产量4.8亿吨，同比增长20.2%，预计全年产量将达到5.3亿吨，同比+16%。
对比晋陕蒙等省份来看，截至2024年11月，山西、陕西和内蒙古地区年内原煤产量累计同比增长分别为-6.9%、+2.5%、+6.7%，新疆地区原煤产量增速远超晋陕蒙等传统能源大省。中东部、东北、西南等地潜在可开发资源相对有限，国内煤炭供给继续呈现西部扩张，西部地区尤其新疆将成为未来煤炭增量明显区域。据新疆煤炭交易中心预测，2025年新疆煤炭产量有望达到5.7亿吨。
“十五五”产量或超陕西，远期产能预计达10亿吨
据经济观察报信息，“十五五”期间新疆煤炭产量或超过陕西省（2023年陕西省原煤产量为7.6亿吨，2024年1-11月陕西省原煤产量为7.1亿吨，按年化计算2024年全年产量有望达到7.8亿吨）。未来10年新疆煤炭产能有望持续增长，据经济观察报信息，自治区相关部门人士预计新疆煤炭产能预计达到10亿吨水平。
新疆煤炭资源地区分布“北富南贫”，煤种以低变质的长焰煤、不黏煤、弱黏煤为主，占全部查明保有资源/储量的95%。吐哈、准东、伊犁、库拜为新疆煤炭四大生产基地，其中吐哈基地预测储量5708亿吨，定位“西煤东运”和煤电；准东基地预测储量3900亿吨，定位煤电和煤化工。
疆煤“就地转化为主，外运为辅”格局形成
2023年新疆煤炭消费量约3.47亿吨，原煤产量的76%用于自治区内部消耗。从疆内煤炭消费格局看，煤炭消费主要集中在煤电和煤化工领域，2023年煤电消费占比约50%，煤化工消费占比约20%。2024年疆煤自用量约3.9亿吨，占产量比重73.6%。疆煤仍以就地转化为主，外运为辅的消费格局已初步形成。
新疆原煤产量增长核心数据| 年份 | 原煤产量（亿吨） | 同比增速 | 备注 |
|---|
| 2017 | 1.67 | — | 起步阶段 |
| 2023 | 4.57 | — | 2017-2023 CAGR 18% |
| 2024E | 5.30 | +16% | 1-11月同比+20.2% |
| 2025E | 5.70 | +7.5% | 新疆煤炭交易中心预测 |
| 远期 | 10.00 | — | 自治区预计产能目标 |
