申万宏源证券研究报告指出，新疆光伏产业链正加速从上游原材料供应向中下游制造延伸。克拉玛依晶品新能源12GW高效单晶硅棒项目填补了新疆单晶硅生产空白，哈密未来双碳3GW高效N型TOPCon电池项目全面开工，木垒嘉晟率先实现OBB-TOPCon双面双玻组件量产。以合盛硅业为代表的企业在甘泉堡经开区打造“多晶硅-单晶切片-电池组件-光伏玻璃-光伏发电”一体化全产业链园区，新疆正从资源型输出基地向高效能、全链条光伏产业生态转型升级。
中游制造加速补短板，单晶硅棒产能实现零的突破
新疆光伏产业链中游环节近年来取得显著进展，逐步填补在单晶硅棒、单晶硅片、电池片和光伏组件制造方面的空白。在单晶硅棒和硅片制造领域，克拉玛依市的晶品新能源有限公司投产12GW高效单晶硅棒及硅片项目，年产硅片约16.9亿片，不仅填补了新疆高效单晶硅棒生产的空白，还大幅提升了本地化制造能力。该项目标志着新疆从传统的原材料供应逐步向中游关键环节延伸。哈密市的清电硅业硅基示范产业园也计划分期推进多晶硅和单晶硅拉棒切片项目，进一步丰富新疆中游制造版图。
尽管中游产能取得从0到1的突破，但整体产能规模仍较小，与下游电站建设的需求仍存在一定缺口。国内光伏组件的生产主要集中在江苏、浙江等东部沿海地区以及四川、河北等具有资源和产业优势的区域。晶科能源（江西）产量83.53GW、隆基绿能（陕西）72.77GW、晶澳科技（河北）59.95GW、天合光能（江苏）58.93GW位居前列，新疆在中游环节的产能规模仍有较大提升空间。
电池片与组件制造加速落地，TOPCon技术引领升级
电池片和光伏组件生产方面，新疆正积极布局高效技术路线。哈密市引进的新疆未来双碳能源有限公司3GW高效N型TOPCon电池项目已全面开工，所生产的电池片特别适配于大型地面光伏电站的建设需求。国润能源在自治区推动的高效N型TOPCon电池项目也已进入主体建设阶段，显示出新疆在N型高效电池领域的战略布局。
木垒嘉晟能源科技有限公司以OBB-TOPCon双面双玻组件为核心，率先实现新一代光伏组件量产，其组件具备高转化率、高功率和低成本等优势，并投资1500万元升级生产设备以提升产能和产品竞争力。OBB（无主栅）技术的应用进一步降低了银浆消耗，提升了组件效率，代表着光伏组件技术的先进方向。新疆在N型TOPCon电池和组件领域的布局，有望使其在下一代光伏技术竞争中占据有利位置。
合盛硅业引领全产业链一体化，打造“吃干榨净”模式
合盛硅业在甘泉堡经开区打造了“多晶硅-单晶切片-电池组件-光伏玻璃-光伏发电”一体化全产业链园区，不仅实现从多晶硅到光伏组件的全流程生产，还将余料加工成光伏玻璃，极大地提升了资源利用效率。公司依托“煤-电-硅”产业链协同发展的优势，在新疆石河子、鄯善具有自备电厂，且新疆煤炭资源丰富电价相对低廉，具有明显的电价竞争力。
截至2024年底，合盛硅业工业硅产能122万吨/年，有机硅单体产能173万吨/年，均处于世界前列。2024年工业硅产量187.14万吨（同比+38.11%）、销量123万吨（同比+20.93%）。新疆中部光伏一体化产业园项目（含中部合盛年产20万吨高纯多晶硅项目、20GW光伏组件项目、150万吨新能源装备用超薄高透光伏玻璃制造项目等）首期已实现全产线贯通。这种“吃干榨净”的生产模式显著增强了成本控制能力和产业链掌控力，为新疆在绿色节能型硅基新材料领域的突破提供了有力支撑，甘泉堡经开区依托合盛硅业等头部企业，已初步形成先进结构材料产业集群。
新疆中游光伏制造重点项目| 企业/项目 | 地点 | 产能/规模 | 技术路线 | 状态 |
|---|
| 晶品新能源 | 克拉玛依 | 12GW单晶硅棒/硅片 | 高效单晶 | 已投产 |
| 清电硅业 | 哈密 | 多晶硅+单晶硅切片 | — | 分期推进 |
| 未来双碳能源 | 哈密 | 3GW N型TOPCon电池 | 高效N型 | 全面开工 |
| 木垒嘉晟 | 木垒 | OBB-TOPCon组件 | OBB双面双玻 | 已量产 |
| 合盛硅业 | 甘泉堡 | 20GW组件+150万吨光伏玻璃 | 全产业链 | 首期贯通 |
